La 15ª edición de “El Pulso de la Banca Española” de la firma global de servicios profesionales Alvarez & Marsal (A&M) analiza las diez mayores entidades en términos de crecimiento, liquidez, eficiencia, riesgo, rentabilidad y solvencia a lo largo del año 2021, destacando los indicadores clave de rendimiento. El ranking de este año lo encabeza Bankinter, seguido de Kutxabank y BBVA. Bankinter, BBVA y Santander son los bancos que más mejoran su puntuación.

Del informe se desprende que, durante 2021, la rentabilidad del conjunto de la banca española mejoró significativamente debido al menor ritmo de provisiones y a los frutos obtenidos por las iniciativas de eficiencia. En este sentido, la rentabilidad sobre recursos propios (RoE por sus siglas en inglés) dobló su nivel respecto al ejercicio anterior, hasta el 7,15%, alcanzando niveles muy similares a los de antes de la pandemia, tanto en 2019 como en 2018.

Durante el año, se ha incrementado el ROE de todas las entidades excepto Unicaja, siendo Bankinter la que experimenta un aumento más significativo debido a las plusvalías de la desinversión de su negocio asegurador. La banca española presenta mejores niveles de rentabilidad que la europea (7,6%)

El coste del riesgo de la industria vuelve a valores anteriores a la pandemia, situándose en 46 puntos básicos (muy por debajo de los 84 puntos básicos del año 2020, marcado por las provisiones Covid 19) y manteniendo los niveles de cobertura superiores al 63% en previsión de la evolución de los créditos ICO. Cajamar y Sabadell son las entidades con mayor coste de riesgo durante el año y Abanca y Kutxabank las que menor coste de riesgo han presentado en 2021. La banca española se encuentra en niveles similares de coste de riesgo que la europea (0,47%)

La solvencia media continua en los valores máximos de los últimos cinco años, presentando un 12,8%, con la vuelta a la normalidad de la capacidad de distribución de dividendos. Cuatro entidades mejoraron este indicador, siendo Kutxabank el banco con mayor nivel, 17,3%, mientras que el resto de las entidades se sitúan por debajo del 13%. La banca española presenta peores niveles de solvencia que la europea (15,7%)En cualquier caso, la banca española aún se encuentra lejos de los niveles de solvencia de la Unión Europea (15,7%). Alvarez & Marsal estima que existirá una convergencia a la baja entre los niveles europeos y españoles debido a las nuevas normas de capital de Basilea.

El análisis de A&M refleja que el margen de intereses del sector ha seguido cayendo hasta alcanzar un mínimo histórico del 1,02% (frente al 1,24% de la banca europea). Todas las entidades bajan, con la excepción de Cajamar, que mantiene su margen de intereses. Es previsible que, durante 2022, se presente un punto de inflexión por la posible subida de tipos a finales de año.

La apuesta de la banca española por los negocios generadores de comisiones ha conferido resultados positivos, provocando que su peso salte del 30% de los ingresos del sector (hace 5 años) al 37% que suponen en la actualidad. Esto ha impulsado los ingresos un 2%. Los bancos con mayor capacidad de generación de ingresos totales sobre activos en 2021 fueron Sabadell, Santander y Bankinter.

Los gastos operativos de la industria disminuyeron un 2,0%. Esta mejora ha provocado que la ratio de eficiencia de la industria mejore hasta niveles del 54,7%. Las entidades más eficientes son Bankinter y Santander y las que más recorrido tienen de mejora Banco de Crédito Cooperativo (grupo Cajamar) y Abanca.

El nivel de eficiencia de la industria se sitúa entre los mejores de Europa – por debajo del 55% – como consecuencia de los cierres de oficinas y reducción de estructura llevados a cabo durante los últimos años. De esta manera, el sector concluyó el ejercicio 2021 con un 24% menos oficinas y un 8% menos de trabajadores respecto al cierre de 2019, con parte de los ahorros pendientes de cristalizarse en resultados durante 2022. Aun así, los bancos se mantienen por encima del objetivo de eficiencia del 45%, que proporcionaría retornos sobre el capital que devolverían las valoraciones de las entidades a niveles por encima del recogido en los libros de contabilidad.

Alvarez & Marsal observa niveles al alza en la productividad por sucursal de todas las entidades, destacando Santander como el banco que más ha mejorado este indicador debido a los cierres de oficinas  Además, Bankinter y Santander se sitúan como los bancos con mayor productividad por sucursal. En cualquier caso, la consultora recuerda que la carrera hacia la digitalización está provocando la necesidad de no dejar clientes ni espacios financieros sin atender. Santander y Sabadell son las entidades que más han reducido más sucursales proporcionalmente a su estructura.

La ratio de morosidad del conjunto de entidades españolas analizadas se redujo durante 2021, situándose por primera vez en más de 5 años por debajo del 4%. Este descenso se debe a la reducción de préstamos dudosos, y al incremento de los prestamos totales a clientes. Adicionalmente la cobertura se sitúa en el 63%. Las entidades con menores niveles de morosidad son Abanca, Ibercaja y Bankinter, y las que tienen mayores coberturas son Kutzabank, Abanca y Cajamar. La banca española está en niveles peores que la europea en cuanto a la ratio de morosidad (2,1%).

En 2021, los créditos aumentaron un 0,1%, y los depósitos un 5,2%. Los cambios de cuota de mercado han sido intensos en el ámbito del crédito y los fondos de inversión.
De las once entidades analizadas, siete han visto mejorados sus niveles de liquidez estructural, con una ratio de préstamos sobre depósitos del 85,3%, frente al 108% de la banca europea.

Con relación a la digitalización de la banca española, Alvarez & Marsal ha desarrollado un indicador que mide elementos cuantitativos y de percepción de los usuarios respecto a cada entidad. Según este ranking, BBVA y Santander son los bancos con mejor puntuación digital dentro de las cinco entidades grandes, mientras que Abanca y Cajamar son los que más destacan en el grupo de los cinco bancos medianos.

Respecto a sostenibilidad, la consultora ha combinado el análisis de las agencias de rating con la visión de los usuarios obtenida de una encuesta realizada a una muestra representativa de clientes de cada entidad con la colaboración de BXG-the Brand Experience Group. De este estudio se puede desprender que las entidades con mejor percepción combinada de ambos colectivos son Bankinter, CaixaBank y Santander.

En lo que respecta a la crisis provocada por la guerra de Ucrania y a la escalada de precios globales, Alvarez & Marsal ha realizado un análisis de impactos en escenarios de estrés. Así, la consultora ha concluido que existe un potencial 10% de exposición del sector bancario español que podría estar afectado en caso de una desconexión total de las exportaciones e importaciones unido a una subida del precio de la energía y materias primas del 200% de forma continuada.

Según Fernando de la Mora, Managing Director y Head de Alvarez & Marsal España y Portugal, «la banca española ha recuperado en 2021 los niveles de rentabilidad, solvencia y coste del riesgo existentes previos a la pandemia». «A pesar de que 2022 se planteaba como un año de optimismo para los ingresos, la eficiencia y el riesgo, el conflicto entre Ucrania y Rusia está generando nuevas incertidumbres sobre la recuperación económica y la marcha futura del sector», avisa.