En la sesión bursátil del pasado viernes, las significativas caídas de las bolsas estadounidenses impulsaron un descenso del índice global MSCI World de un 2,30%, retrocediendo su cotización a su menor nivel desde finales de marzo de 2021. Una evolución enmarcada en un contexto de deterioro de las perspectivas de crecimiento económico por las elevadas presiones inflacionistas, el endurecimiento de la política monetaria de los principales bancos centrales y la política zero covid. En EEUU destacó el descenso del Nasdaq Composite de un 4,17%, al mismo tiempo que el S&P 500 perdió un 3,63% y el Dow Jones un 2,77%.

En la región Asia-Pacífico, marcada por el festivo en algunas bolsas como China y Hong Kong, se observan caídas generalizadas en los mercados que permanecen abiertos. Los descensos son moderados, de un 0,1% en el Nikkei 225 japonés, un 0,3% en el Kospi surcoreano y un 0,6% en el Sensex indio.

A la estela de las bolsas asiáticas, los futuros de los principales índices bursátiles europeos anticipan un inicio de sesión con caídas de entre un 1,0% y un 1,5%. El futuro del IBEX 35 español cede un 1%, frente a la mayor caída del CAC 40 francés de un 1,4%.  En Reino Unido, el FTSE 100 no cotiza hoy por festivo.

En renta fija, se observan variaciones de yield poco significativas en los mercados de deuda soberana europeos y de EEUU. En la Eurozona destaca la estabilidad de las TIRes del Bund alemán y del bono francés a 10 años (-0,1 pb y 0,0 pb, respectivamente), frente a las ganancias de rentabilidad de las referencias del sur de Europa: 0,7 pb en España, 0,9 pb en Portugal y 1,3 pb en Italia. Siguiendo la misma tendencia, en el mercado secundario de EEUU la rentabilidad del Treasury a 10 años aumenta 0,4 pb hasta un 2,938%.

El oro inicia la sesión a la baja, tras mantenerse prácticamente estable la semana pasada alternando jornadas de subidas y bajadas; hoy cotiza en 1.887 $ por onza (-0,5%). Por su parte, el petróleo Brent también abre la semana en negativo, retrocediendo a 106 $ por barril (-2,9%) a la espera de las decisiones que pueda adoptar la UE sobre los suministros energéticos de Rusia en la reunión que celebrará hoy. En el mercado de divisas, el dólar mantiene la tendencia de apreciación de finales de las últimas semanas y cae a 1,052 dólares por euro (-0,2%).

El índice de volatilidad VIX del S&P 500 subió con fuerza la semana pasada, alcanzando el viernes 33,40 puntos (+11,37%).

Noticias relevantes desde el cierre de mercados

Indicadores PMI manufactureros de Asia-Pacífico

El sector manufacturero asiático mostró una recuperación irregular en abril ante el impacto en las cadenas de suministro globales de los bloqueos de China y el conflicto en Ucrania. En términos generales, el impacto de la actividad más débil en China, principal socio comercial de gran parte de la región, se vio contrarrestado por una mayor demanda en otros mercados clave como EEUU.

Según S&P Global (IHS Markit), el índice de gerentes de compras manufacturero de Corea del Sur se elevó a 52,1 puntos, recuperando parcialmente el terreno perdido tras una fuerte caída en marzo, si bien las presiones de precios y oferta se vieron exacerbadas por la guerra de Rusia contra Ucrania y las crecientes restricciones de covid-19 de China.

Por su parte, Filipinas registró su mejor desempeño desde noviembre de 2017 apoyado en el aumento de la producción y los nuevos pedidos. Los PMI manufactureros también avanzaron en Myanmar y Australia. En contraste, descendió en Taiwán hasta su menor lectura desde julio de 2020, reflejando los mayores vínculos económicos con China.

PMI manufacturero de Japón

En abril, el indicador adelantado PMI de Japón alcanzó 53,5 puntos en abril, superando en 0,1 puntos la estimación preliminar y situándose 0,6 puntos por debajo de su lectura del mes anterior. No obstante, encadena 15 meses consecutivos por encima del umbral de 50 puntos que marca el terreno de expansión. Las empresas encuestadas informaron de una menor expansión de los nuevos pedidos, mientras que el crecimiento de los niveles de producción se mantuvo prácticamente sin cambios en el mes. Adicionalmente, destacaron que los retrasos en las entregas y la escasez de material continúan lastrando la demanda y la capacidad de producción, especialmente ante el fuerte incremento de los costes de producción. Todo ello unido a las implicaciones sobre los precios de las materias primas y las cadenas de suministro globales de la guerra en Ucrania y los confinamientos en China, lo que provocó que la confianza empresarial retrocediera a un mínimo de los últimos 21 meses.