Las Autoridades Europeas de Supervisión (ESA: EBA, para banca; EIOPA, para seguros y pensiones, y ESMA, para los mercados de valores) han elaborado un informe de  asesoramiento técnico a la Comisión Europea sobre la revisión del Reglamento de productos de inversión basados ​​en seguros y minoristas empaquetados (PRIIP).

El asesoramiento de los supervisores servirá para desarrollar la estrategia de inversión minorista de la Comisión.

Teniendo en cuenta los detalles proporcionados por la Comisión Europea en enero de 2021 sobre su enfoque previsto para esta revisión del Reglamento PRIIP, las ESA recomiendan cambios significativos de éste, una revisión amplia del marco, así como realizar las pruebas de consumo adecuadas antes de formular más propuestas.

Los cambios recomendados tienen como objetivo mejorar la presentación de la información proporcionada a los consumidores y facilitarles la comparación de diferentes productos.

El asesoramiento técnico de las ESA aborda todas las cuestiones solicitadas por la Comisión, incluido cómo adaptar mejor el documento de información clave (KID) a la era digital y si ampliar el ámbito de aplicación del Reglamento a otros productos financieros.

Además, presenta las recomendaciones de las ESA sobre una variedad de cuestiones en las que el análisis ha demostrado que se necesitan cambios para lograr resultados óptimos para los inversores minoristas.

En particular, las ESA opinan que el KID resultaría más útil para los inversores minoristas si se presentara en un formato mucho más simple y fácil de usar.

Las ESA recomiendan:

• aprovechar las oportunidades de la divulgación digital, por ejemplo, permitiendo que la información se presente en un formato de «capas»;
• no extender el alcance a productos financieros adicionales en esta etapa, pero especificar más el alcance existente;
• permitir diferentes enfoques para diferentes tipos de productos cuando sea necesario para garantizar la comprensión adecuada de los inversores minoristas; permitir una mayor flexibilidad en la información proporcionada en la sección de rendimiento del KID, incluida la indicación del rendimiento pasado;
• cambiar las reglas para los productos de seguros de opciones múltiples para facilitar la comparación entre diferentes inversiones;
• introducir una nueva sección en el KID para dar protagonismo a los objetivos sostenibles.

Petra Hielkema, presidenta de EIOPA y actual presidenta del Comité Conjunto de las ESA, explica que «el documento de información clave del PRIIP ha aportado una mayor transparencia y ha reforzado la protección de los inversores minoristas, sin embargo, las experiencias de supervisión han demostrado que se necesitan mejoras para garantizar que la información proporcionada sea atractiva para los consumidores, así como para seguir el ritmo de desarrollos como la digitalización y los conocimientos de la investigación del comportamiento».

«Ésta es una oportunidad para reflexionar sobre el enfoque del KID y creemos que el asesoramiento de las ESA puede ser un paso importante hacia una revisión sustantiva de las reglas de los PRIIP», concluye.