El índice global MSCI World cerró el viernes con una subida de un 2,33% gracias al rebote generalizado de las principales bolsas mundiales, moderando sus pérdidas en el conjunto de la semana a un 2,2%.  La crisis en los mercados de criptoactivos, después de que una stablecoin (criptodivisa ligada al dólar) perdiera el 99% de su valor, añadió inestabilidad a los mercados durante la semana con especial incidencia en los valores de alto crecimiento. En la sesión del viernes el Nasdaq Composite lideró los avances con un 3,82%, seguido del S&P 500 (+2,39%) y el Dow Jones (+1,47%).

Los índices bursátiles de Asia-Pacífico cotizan con signo mixto, con retrocesos en China tras los malos datos económicos publicados y mayoría de avances en el resto. El Shanghai Composite retrocede un 0,4% mientras el Hang Seng hongkonés avanza un 0,2%. Por su parte, el ASX 200 australiano sube un 0,3%, el Sensex indio un 0,6%, el Kospi surcoreano un 0,1% y el NIKKEI 225 japonés un 0,5%.

En Europa, los futuros de los principales índices registran descensos en la preapertura, con retrocesos inferiores al 0,5%. El Eurostoxx 50 retrocede un 0,38% y el IBEX 35 un 0,18%. Por su parte, el FTSE 100 británico pierde un 0,5%.

En renta fija, la jornada se inicia con escasas variaciones de yield en los mercados de deuda soberana. El Treasury estadounidense a 10 años, tras cerrar el viernes con un repunte de rentabilidad de 7pb, se mantiene hoy sin cambios en un 2,915%. También en la Eurozona las variaciones son escasas, y las principales referencias a 10 de los bonos soberanos de Alemania, Francia y España registran movimientos inferiores a 1 pb en su rentabilidad.

La cotización del oro mantiene la tendencia negativa de las últimas sesiones situándose en 1.805 $ por onza (-0,4%), El petróleo Brent inicia la semana con caídas de un 1,4% hasta 109,6 $ por barril tras los malos datos de la economía china que inciden en los temores a una menor demanda en el país asiático. En el mercado de divisas, el dólar registra pocos cambios cotizando en torno a 1,04 dólares por euro, su mayor nivel en cinco años.

El índice de volatilidad VIX del S&P 500 se redujo el viernes por cuarto día consecutivo hasta situarse en 28,87 puntos (-9,13%).

Noticias relevantes desde el cierre de mercados

Indicadores de la economia de China

Diversos indicadores económicos publicados hoy reflejan que la economía china está sufriendo el impacto de la política zero covid del gobierno, con la producción industrial y el gasto en consumo cayendo a los niveles más bajos desde el inicio de la pandemia.

La producción industrial cayó inesperadamente en abril un 2,9% en tasa interanual, mientras las vetas minoristas se contrajeron un 11,1% frente a una caída estimada de un 6,6% en el mismo período. Adicionalmente, la tasa de desempleo se situó en el 6,1% frente al 5,8% del mes anterior mientras la tasa de paro juvenil alcanzaba un nuevo récord de un 18,20%.

Los datos macroeconómicos de abril han confirmado la significativa desaceleración de la actividad en la potencia asiática como consecuencia de las medidas adoptadas por las autoridades, dentro de su estrategia zero covid, para controlar la mayor ola de casos de coronavirus que sufre el país desde su aparición en Wuhan.
 
Banco Popular de China

La autoridad monetaria china decidió ayer trabajar las tasas hipotecarias para compradores de primera vivienda ante la fuerte contracción que registra el sector inmobiliario. La tasa de interés de las hipotecas se ha reducido al 4,4% desde el 4,6% anterior, después de que en el período enero-abril el valor de las ventas de inmuebles se haya reducido en un 32% respecto al mismo período del año anterior. El mercado inmobiliario es crucial para la economía china y se encuentra en contracción desde el verano pasado tras las medidas del gobierno para frenar el endeudamiento de las compañías del sector.

Por otra parte, el Banco Popular de China decidió mantener sin cambios la tasa de su facilidad de crédito a 1 año en el 2,85% pese a las expectativas de un recorte. Mantiene así su política cauta en un contexto de debilitamiento de la economía, pero en el que las presiones inflacionistas y la depreciación del Yuan podría verse agravadas con rebajas de tipos significativas. Por otra parte, Shanghai ha registrado su segundo día sin transmisión comunitaria de nuevos casos lo que ha llevado al gobierno a plantear una gradual relajación de las medidas de confinamiento en la ciudad.

 
Nicolás López Medina, Director de Análisis de Renta Variable del Departamento de Inversiones y Productos de Singular Bank