La jornada bursátil de este jueves fue la tercera de la semana en la que el índice global MSCI World cerró en positivo, en concreto con una ganancia de un 1,59%. La recuperación de las bolsas principalmente europeas y de EEUU continúa, aunque en niveles moderados, en un contexto en el que se mantienen los riesgos crecientes de que se produzca una recesión económica, ya descontada por el mercado. En Wall Street, el Nasdaq Composite lideró los movimientos al alza subiendo un 2,28%, al mismo tiempo que el S&P 500 repuntó un 1,50% y el Dow Jones un 1,12%.

En la renta variable de la región Asia-Pacífico se observan ganancias moderadas. El mayor avance se registra en el Kospi surcoreano (+0,70%), mientras que el Sensex indio y el ASX 200 suben en torno a un 0,4%, el Hang Senng hongkonés un 0,3% y el Nikkei 225 japonés un 0,1%. Por su parte, el Shanghai Composite chino se mantiene prácticamente estable.

En Europa, los primeros movimientos del mercado de futuros anticipan un inicio de sesión en rojo en las principales bolsas, si bien con caídas poco significativas, inferiores a un 0,5% en Alemania, Francia, Italia, España y Reino Unido.

En renta fija, tanto en los mercados de deuda europeos como en los de EEUU predominan las compras. En las referencias a 10 años destaca la caída de rentabilidad del bono italiano de 6 pb, frente a los descensos de en torno a 2 pb de los bonos de Alemania, Francia y España. En EEUU, el movimiento a la baja de la TIR del Treasury a 10 años se limita a 0,5 pb.

La cotización del oro frena la significativa senda bajista de las dos últimas semanas y se mantiene prácticamente estable en su nivel de cierre de ayer de en torno a 1.740 $ por onza (+0,2%). Por su parte, el petróleo Brent también sigue recuperándose de las caídas de los últimos días, revalorizándose ayer un 4% y consolidándose hoy en el inicio de la sesión en 105 $ por barril (+0,4%). En el mercado de divisas, el cruce eurodólar se mantiene próximo a sus niveles mínimos de las últimas dos décadas, cotizando en 1,016 dólares por euro.

El índice de volatilidad VIX del S&P 500 continuó con la tendencia a la baja del miércoles y disminuyó nuevamente más de un 2%, retrocediendo a 26,08 puntos (-2,43%).

Noticias relevantes desde el cierre de mercados

Declaraciones de miembros de la Reserva Federal de EEUU

El gobernador Christopher Waller y James Bullard, presidente de la Fed de St. Louis, reiteraron ayer la necesidad de adoptar una política monetaria más restrictiva para hacer frente a las presiones de precios más elevadas en 4 décadas, a pesar de que ese movimiento podría provocar una mayor desaceleración del crecimiento económico. Ambos son miembros con derecho a voto del Comité Federal de Mercado Abierto de este año.

En concreto, Waller declaró que se muestra definitivamente a favor de hacer otro aumento de tipos de interés de 75 pb en julio, y probablemente 50 pb el próximo mes de septiembre. Después de ello, probablemente se debatirá si volver a bajar a 25 pb, o continuar con subidas más acusadas si la inflación no se modera. Si bien Waller y Bullard son vistos como dos de los miembros hawkish de la Fed, su postura de subida acelerada de tipos tiene un amplio apoyo. Las actas de la reunión del FOMC de junio publicadas este miércoles han mostrado que los banqueros centrales estaban preparados, si fuera necesario, para combatir la inflación endureciendo la política incluso más de lo previsto en sus últimas proyecciones. En su último escenario, prevén que la tasa de interés de referencia de la Fed alcance un 3,4% en diciembre y se eleve a un máximo en un rango objetivo de 3,75% a 4% el próximo año, frente a un rango actual de 1,5-1,75 %. Un aumento adicional de la tasa elevaría los tipos a 2,25-2,5%, situándolo en torno a la estimada tasa neutral que ni acelera ni ralentiza la economía.

Declaraciones de miembros del BCE

El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Klaas Knot, ha reconocido que las alzas en los tipos de interés probablemente coincidirán con una expansión económica más suave en la Eurozona en los próximos meses y trimestres, a medida que el crecimiento se ralentiza debido al impacto negativo en la oferta a raíz de la guerra de Rusia en Ucrania. Ante el dilema de estimular la economía o reducir las presiones inflacionistas ha señalado que el mandato es claro: reducir la inflación. Frente a las recientes tasas de IPC de la Eurozona en máximos históricos, el BCE se ha comprometido a subir los tipos de interés en 25 pb este mes, y podría realizar un aumento mayor en la siguiente reunión de septiembre en función de la evolución de la inflación. La decisión de julio marcará el primer aumento del coste de los préstamos en más de una década.