S&P Global Ratings considera que el nuevo impuesto a la banca tendrá un impacto cercano al 12% del beneficio de las entidades que operan en el mercado español. Esa tasa retrasará su recuperación de beneficios, pero será «manejable».

Para la agencia de rating, la inmediata reacción negativa de la Bolsa, que llevó al sector a perder más de 5.000 millones de capitalización en un día, es «comprensible», porque esta medida pesará sobre los beneficios de los bancos españoles.

Sin embargo, S&P Global considera que los efectos del impuesto son «manejables» desde la perspectiva de sus calificaciones si los supuestos macroeconómicos actuales se mantienen.

Así, los 3.000 millones de coste fiscal adicional en 2022 y 2023 equivalen a aproximadamente el 12% del resultado neto que la firma prevé para el conjunto del sistema bancario en España, y puede restar 70 puntos básicos del rendimiento anual de los fondos propios de los bancos.

Aunque el anuncio de Pedro Sánchez fue una «sorpresa» para el mercado, porque aparentemente las únicas discusiones abiertas sobre posibles impuestos extraordinarios eran para las empresas energéticas, S&P señala que esto no es nuevo en Europa, «por lo que habíamos anticipado que esto podría resurgir con el aumento del coste de vida y más limitado margen fiscal del Gobierno».

Desde la crisis financiera internacional, las iniciativas para imponer gravámenes, impuestos y otras cargas a los bancos han proliferado bajo diferentes nombres en las jurisdicciones europeas. Dinamarca también aprobó un nuevo impuesto  dirigido a los bancos, que entrará en vigor en 2023. Hungría anunció un nuevo impuesto bancario basado en los ingresos y Polonia anunció un impuesto de contribución social, aunque en en estos dos países los tipos de interés han aumentado más rápida y sustancialmente, impulsando las ganancias en mayor medida que las de bancos que operan en España. Italia también estudia la aprobación de impuestos bancarios «inesperados», desvelan en S&P.

Credit Suisse habla de 930 millones anuales para Santander, BBVA y CaixaBank

Credit Suisse estima que el impacto del nuevo impuesto temporal a la banca puede alcanzar los 930 millones€ al año para las filiales españolas de Santander, BBVA y CaixaBank, lo que supone 1.860 millones en totall.

El banco de inversión ha elaborado dos escenarios, dependiendo de lo que fiscalice el impuesto:

• En el primer escenario, la carga fiscal sería proporcional a las cuotas de mercado en España de los bancos. El impacto anual sería de 400 millones para CaixaBank (con un impacto de 6 céntimos en el precio de sus acciones); 300 millones dpara Santander (con un impacto de 2 céntimos en el valor de sus títulos); y de 230 millones para BBVA, (con un impacto de 4 céntimos).
• En el segundo escenario, Credit Suisse contempla que el tipo impositivo es del 10% del beneficio en el mercado doméstico antes de impuestos. Con este enfoque, las cargas anuales serían de 300 millones  para CaixaBank, de forma que el impacto en sus acciones sería de 4 céntimos; de 200 millones para Santander (con un impacto de 1 céntimo); y de 200 millones para BBVA (con un impacto de 4 céntimos).

Cree que el mercado ha reaccionado «de forma exagerada», ya que sus estimaciones iniciales sobre el impacto fiscal estarían por debajo de las pérdidas que los bancos sufrieron el día en el que se conoció el anuncio del impuesto. Sin embargo, resalta la «falta de visibilidad» sobre la tasa, al no conocer todavía los detalles de la medida.

No obstante, los analistas de Credit Suisse reconocen el «probable efecto adverso» que el nuevo impuesto tendrá sobre los beneficios de los bancos españoles, aunque recuerdan los «sólidos» niveles de capital de las entidades españoles, así como su buena calidad de activos. De esta forma, la firma reitera su preferencia por la banca española entre los competidores del sur de Europa en cuanto a calidad crediticia.

Además, destaca que, «en ausencia de un deterioro en la calidad de los activos», las provisiones que aún ‘guardan’ las entidades podrían revertirse, ofreciendo una «ventaja» para las estimaciones de ingresos netos.