Banca March, a través de su gestora de capital riesgo March Private Equity, ha puesto en marcha March PE Global II, tras el buen resultado del primer programa. March PE Global I, comercializado en 2020, consiguió en sus primeros cuatro meses levantar el volumen objetivo (250 millones€, de los que 50 millones fueron aportados por el banco) y superar los 600 inversores, con una valoración en múltiplo de 1,19 veces.

Gabriel Echarri, director general de March Private Equity, justifica el lanzamiento de este nuevo fondo de fondos en que esta actividad «sigue creciendo a doble dígito», y que las inversiones alternativas son «el complemento ideal» a las más tradicionales de renta fija y variable aunque sean ilíquidas. «En momentos bajos del ciclo, logran más rentabilidad y menos volatilidad», explica.

Destaca que el 60% de los inversores institucionales y sofisticados ya asigna más del 5% de su patrimonio a inversiones en Private Equity. En el caso de las aseguradoras, grandes inversoras institucionales, es un activo válido para la cobertura de las provisiones técnicas.

March PE Global II tiene un objetivo de captación que oscila entre 250 millones y 300 millones€, de los que el Grupo Banca March comprometerá un 20%. Como muestra de la confianza en la estrategia, ofrecerá a sus inversores la posibilidad de financiar hasta el 50% de las llamadas de capital. El 100% de la inversión será internacional, básicamente en los mercados de EE UU y Europa y en diferentes sectores (especialmente megatendencias, sectores defensivos, generalistas y nicho) con más presencia en estrategias sostenibles.

Echarri subraya que “la coinversión forma parte del ADN de Banca March» y que «en un momento de alta incertidumbre, las inversiones con carácter de largo plazo son magníficas alternativas que complementan las opciones de inversión más tradicionales».

Desde 2008, Banca March ha comprometido 2.650 millones en inversiones alternativas ilíquidas, a las que se han apuntado 1.750 clientes. El 32% repite en proyectos posteriores. El 45% de la inversión corresponde al banco. La inversión media es de 7,5 años. Esta estrategia logran un múltiplo de recuperación de rentabilidades entre 1,5 y 2,5 veces.

«Seguimos apostando por la democratización de la inversión en private equity y por la estrategia de fondo de fondos como la idónea en términos de rentabilidad/riesgo para que un mayor número de inversores puedan beneficiarse de este tipo de productos. March Private Equity Global II es una oportunidad para acceder al subyacente, al que antes sólo podían llegar los grandes inversores, de una forma sencilla, ágil y prudente”, insiste Gabriel Echarri.

El director general de March Private Equity explica que en March PE Global I ningún activo supera el 15% de la cartera. Se escogieron 350 oportunidades de inversión desde el segundo trimestre de 2019, se analizaron 23, para quedarse con 14. La ratio del 3,7% muestra «la sólida disciplina del proceso de inversión» en la gestora.

March PE Global II tiene un plazo de 10 años, con compromisos de inversión que oscilan entre los dos y los cuatro años, una rentabilidad objetivo de entre el 12% y el 14%, con un múltiplo que oscila entre las 1,6 y las 1,8 veces.

El fondo de fondos, que requiere una inversión mínima de 100.000€, va dirigido a clientes de Banca March bajo asesoramiento, perfil «decidido», Banca Privada, Banca Patrimonial, profesionales e institucionales. El banco no se plantea abrir el producto a inversores minoristas.