El índice global MSCI World subió ayer un 1,86% en una jornada que estuvo marcada por el giro del tono del mercado bursátil estadounidense tras la publicación de los datos de inflación. El IPC subyacente registró su mayor tasa de incremento en 40 años (6,6% anual en septiembre), reforzando las expectativas de que la Reserva Federal realice una nueva subida de los tipos de interés oficiales de 75 pb en su próxima reunión de noviembre, en un contexto en el que el mercado laboral sigue mostrando signos de fortaleza. Tras estos datos, las caídas iniciales en Wall Street se vieron revertidas por significativas ganancias. El S&P 500 eliminó una pérdida del 2,4% hasta cerrar con una subida de un 2,60%. Según Bloomberg, con datos desde 1990 el mercado nunca había experimentado lecturas tan extremas en ambas direcciones en un día. En el caso del Dow Jones las ganancias alcanzaron un 2,83%, y en el Nasdaq Composite un 2,23%.

Las bolsas asiáticas recogen las subidas de ayer de EEUU con signo positivo generalizado: +3,2% el Nikkei 225 japonés, +2,5% el Hang Seng hongkonés, +2,3% el Kospi surcoreano, +1,9% el Shanghai Composite chino, +1,9% el BSE Sensex indio.

En Europa, el mercado de futuros anticipa también un inicio de sesión con significativas alzas, subiendo el Euro Stoxx 50 en torno a un 2%. El futuro del del IBEX 35 repunta un 1,6%.

En renta fija, se extienden los descensos de TIRes de ayer en los mercados de deuda soberana de Europa y de EEUU. Entre las principales referencias a 10 años de la Eurozona, las rentabilidades de los bonos de Alemania, Francia, Italia y España caen más de 10 pb, al mismo tiempo que la yield del bono a 10 años de EEUU cae 4 pb.

La cotización del oro busca frenar su tendencia a la baja recuperando el umbral de 1.670 $ por onza (+0,3%). Por su parte, el petróleo se revaloriza un 0,2% a 94,8 $ por barril siguiendo con su repunte de ayer tras tres jornadas de caídas, en un entorno en el que IEA ha rebajado notablemente su previsión de demanda de crudo en 2023. En divisas, el euro sigue por debajo de la paridad frente al dólar (+0,2% a 0,979 dólares por euro).

El índice de volatilidad VIX del S&P 500 disminuyó ayer significativamente a 31,94 puntos (-4,86%).

Noticias relevantes desde el cierre de mercados

Indicadores de precios de China

Los precios al consumidor de China volvieron a repuntar ligeramente en septiembre, si bien se mantuvieron moderados en una coyuntura en la que los sucesivos confinamientos continuaron afectando al gasto del sector privado. En concreto, la inflación general subió 0,3 pp respecto a agosto hasta un 2,8% anual, alcanzando su mayor nivel desde abril de 2020, impulsada principalmente por el encarecimiento de los alimentos.

La tasa de inflación subyacente, que excluye de la cesta de la compra los alimentos y la energía por su carácter más volátil, se desaceleró a un 0,6% (vs. 0,8% el mes anterior), su ritmo más débil desde marzo de 2021. En este sentido, una encuesta publicada por China Beige Book International a finales de septiembre destacó que China enfrenta riesgos crecientes de deflación a medida que la demanda se desploma ante el impacto de la crisis inmobiliaria en curso y las continuas restricciones asociadas a la política zero covid. Una situación que contrasta con la de la mayoría de principales economías mundiales, que afrontan elevadas presiones inflacionistas a raíz de la crisis energética y alimenticia, los problemas en las cadenas de valor y las consecuencias derivadas de la guerra en Ucrania, entre otros factores. Respecto a los precios de producción de China, el IPP moderó significativamente su crecimiento interanual de un 2,3% en agosto a un 0,9% en septiembre. Esta desaceleración se vio apoyada por la caída de los precios de la minería, las materias primas y las manufacturas.

Demanda de petróleo de China a la baja

Las restricciones del covid-19 siguen pesando sobre las decisiones de ocio de los consumidores de China, lo que se refleja en una recuperación moderada de la demanda de petróleo del extranjero. Según los últimos datos, los viajes en avión durante la Semana Dorada de comienzos de octubre disminuyeron un 42% respecto al año anterior, mientras que los viajes por carretera fueron aproximadamente un 30% más bajos. Todo ello en un entorno en el que el transporte representa aproximadamente la mitad del consumo de petróleo en China, el mayor importador mundial de crudo, por lo que la falta de actividad está ejerciendo una presión a la baja sobre los precios mundiales.