El índice global MSCI World se mantuvo ayer prácticamente sin cambios (-0,05%) en una jornada en la que el cierre en negativo de las bolsas de Wall Street contrarrestó las ganancias registradas por los índices bursátiles europeos y asiáticos. A la espera de que concluya esta tarde la reunión de la Fed, en la que se espera una nueva subida de los tipos de interés oficiales de 75 pb, la renta variable estadounidense cerró ayer con ligeras pérdidas de un 0,24% en el Dow Jones, un 0,41% en el S&P 500 y un 0,89% en el Nasdaq Composite.

En la región Asia-Pacífico predomina el signo positivo en las principales bolsas, con algunas excepciones de ligeras caídas como el Nikkei 225 japonés (-0,1%) y el BSE Sensex indio (-0,4%). Los repuntes más significativos se producen en las bolsas de China y Hong Kong, subiendo el Shanghai Composite un 1,2% y el Hang Seng un 2,0%.

En Europa, el mercado de futuros busca abrir la sesión continuando con las ganancias de ayer. El futuro del Euro Stoxx sube un 0,4% antes de la apertura de las bolsas, y el del IBEX 35 un 0,3%.

En renta fija, los mercados de deuda soberana tanto de EEUU como de la Eurozona se mantienen sin cambios significativos en el inicio de la jornada, a la espera de las decisiones que adopte la Fed en la reunión que finalizará esta tarde. Así, el rendimiento del Treasury estadounidense a 10 años se mantiene por encima de un 4%.

El oro extiende su ligera revalorización de ayer y alcanza 1.651 $ por onza (+0,2%). Por su parte, el petróleo Brent revierte la tendencia alcista de los últimos días, repuntando su cotización un 0,7% hasta 95,3 $ por barril. En el mercado de divisas, el cruce euro/dólar se estabiliza nuevamente por debajo de la paridad (0,987 dólares por euro), frenando la tendencia a la baja mostrada desde el pasado miércoles, cuando superó el umbral de 1 dólar por euro.

El índice de volatilidad VIX del S&P 500 retrocedió ayer ligeramente a 25,81 puntos (-0,27%).

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Actas del Banco de Japón y reunión de la Fed de hoy

Las actas de la reunión del pasado mes de septiembre del Banco de Japón (BoJ) han reflejado la preocupación de los miembros del Comité por las crecientes presiones inflacionistas, lo que llevó a uno de ellos a remarcar la necesidad de comunicar eventualmente una estrategia de salida de la actual política monetaria expansiva. No obstante, finalmente se decidió mantener la política monetaria muy relajada para garantizar que los salarios aumenten lo suficiente y ayudar a alcanzar el objetivo de inflación del 2% de manera sostenible. En este sentido, algunos miembros de la Junta remarcaron que el comportamiento de fijación de precios de las empresas podría estar cambiando a medida que un número cada vez mayor de empresas aumentan los precios.

En septiembre, la tasa anual de inflación de Japón se elevó a un 3,0%, al mismo tiempo que la depreciación del yen a mínimos de los últimos 32 años sigue elevando los costes de importación.

El gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, afirmó que los tipos de interés se mantendrían reducidos durante dos o tres años, un comentario que provocó una significativa bajada del yen y que llevó al Gobierno japonés a intervenir en el mercado de divisas. A su vez, la estrategia del banco central japonés de comprar una cantidad ilimitada de bonos para defender su tope de 0,25% en el rendimiento de la deuda soberana a 10 años también ha aumentado la preocupación por los efectos secundarios de esta flexibilización prolongada.

De esta forma, la autoridad monetaria de Japón mantiene su divergencia respecto a las políticas adoptadas por el resto de bancos centrales de economías avanzadas, que están derivando hacia un tono cada vez más restrictivo con el objetivo de hacer frente a la inflación en máximos, anclar las expectativas y evitar efectos de inflación de segunda ronda.

Hoy se espera que la Reserva Federal de EEUU anuncie su cuarto aumento consecutivo de los tipos de interés oficiales, nuevamente de 75 pb a un rango del 3,75 al 4%, el nivel más alto desde 2008, ampliando así la estrategia de ajuste monetario más agresiva desde la década de 1980. La decisión se anunciará a las 19h (hora peninsular), y posteriormente Jerome Powell dará una conferencia de prensa. El presidente del banco central estadounidense previsiblemente enfatizará que los miembros de Comité Federal de Mercado Abierto se mantienen firmes en su lucha contra la inflación, al mismo tiempo que podría dar alguna señal de los próximos movimientos de cara a la reunión de finales de año, donde se mantiene la incertidumbre de si podría moderarse la senda de subida de tipos de interés ante el creciente deterioro de la actividad económica.