Tras dos jornadas consecutivas de ganancias, ayer el índice global MSCI World cerró con un descenso de un 0,75%, arrastrado por las bolsas de EEUU. Frente a los moderados avances registrados en Europa y en Asia, los índices estadounidenses ampliaron las pérdidas a lo largo de la sesión. El Nasdaq Composite registró la caída más significativa (-1,12%), al mismo tiempo que el S&P 500 perdió un 0,89% y el Dow Jones un 0,63%.

La renta variable de la región Asia-Pacífico cotiza al alza, liderada por el Hang Seng hongkonés (+4,0%) y el Shanghai Composite chino (+1,6%). El sentimiento económico ha mejorado apoyado en las señales de reducción de las tensiones entre EEUU y China tras la reunión presencial de sus presidentes y en las medidas anunciadas por la potencia asiática dirigidas a aliviar la crisis del sector inmobiliario, suavizar las restricciones del covid y mantener la liquidez en el mercado. Por su parte, en Japón y Corea del Sur se observan subidas moderadas de un 0,1% y un 0,2%, respectivamente.

En Europa, el mercado de futuros muestra subidas generalizadas de los principales índices, subiendo el futuro del Euro Stoxx un 0,6%. El comportamiento más moderado se observa en el IBEX 35, cuyo avance es inferior a un 0,1%.

En renta fija, el mercado de deuda soberana de Europa extiende su tendencia de ayer de predominio de las compras, registrándose caídas de TIRes en las referencias a 10 años de Alemania (-2 pb), Francia, Italia y España (-3 pb en todos ellos). En EEUU se observa una tendencia similar, si bien el rendimiento del Treasury a 10 años registra una caída más moderada de 1 pb hasta un 3,84% tras su repunte de ayer.

La cotización del oro continúa mostrando una mayor estabilidad en los últimos días, subiendo un 0,4% a 1.778 $ por onza. Por su parte, el petróleo inicia la sesión buscando recuperar las caídas de ayer, impulsadas por la preocupación sobre las perspectivas de la demanda a corto plazo y a pesar de las señales de oferta más restrictiva de cara al invierno; así, el Brent cotiza en 93,3 $ por barril (+0,1%) cayendo desde los 95 $ alcanzados el pasado viernes. En el mercado de divisas, el euro sigue apreciándose frente a la divisa de EEUU y alcanza 1,038 dólares por euro (+0,5%).

El índice de volatilidad VIX del S&P 500 repuntó ayer un 5,37% hasta 23,73% tras el significativo descenso registrado la semana pasada.

Noticias relevantes desde el cierre de mercados

PIB de Japón

La economía de Japón se contrajo entre julio y septiembre, lastrada por la caída del yen que impulsó el coste de las importaciones del país. En contra de los pronósticos del consenso del mercado, el PIB disminuyó un 0,3% respecto al trimestre anterior (vs. +0,3% esperado) y un 1,2% en términos anualizados, retrocediendo por primera vez desde el año pasado. En el 2T, había crecido un 1,1% trimestral.

De cara a los próximos meses, las autoridades japonesas esperan que el último paquete de estímulo económico del Gobierno ayude a apuntalar el crecimiento económico, unido al aumento previsto de los ingresos por turismo ante la reapertura de las fronteras y la debilidad del yen, que abarata los viajes a Japón.

Indicadores de actividad de la economía china

La actividad económica de China mostró nuevas señales de debilidad en octubre, con un descenso del comercio minorista de un 0,5% interanual (vs. +1% esperado por el consenso del mercado y +2,5% el mes anterior) que representa su primera caída desde el pasado mes de mayo. Destacó especialmente la caída de las ventas de electrodomésticos, equipos audiovisuales y materiales de construcción y decoración, estos últimos asociados a la crisis del mercado inmobiliario.

A su vez, se moderó el crecimiento de la producción industrial a un 5,0% interanual (vs. 6,3% en septiembre) y continuó contrayéndose la inversión inmobiliaria (-8,8% interanual). Por su parte, el gasto en capital fijo aumentó un 5,8% respecto a octubre de 2021 (vs. 5,9% anterior). Todo ello en un mes que registró un nuevo aumento de los casos de covid-19 y un nuevo endurecimiento de los controles antes del Congreso del Partido Comunista y de las vacaciones del Día Nacional.

Por su parte, la tasa de desempleo se mantuvo estable en octubre en niveles elevados de un 5,5% de la población activa.