Tras la volatilidad de las jornadas previas, el índice global MSCI World cerró ligeramente en rojo el viernes (-0,29%), en una jornada de movimientos muy moderados en Europa y en EEUU. En concreto, se registraron resultados mixtos en Wall Street, cayendo el Nasdaq Composite y el S&P 500 un 0,18% y 0,12%, respectivamente, en contraposición con la evolución del Dow Jones, que avanzó 0,10%. La jornada estuvo marcada por la publicación del informe oficial de empleo de EEUU, que destacó la creación de 263.000 empleos, superior a lo estimado. Así, volvió a aumentar la preocupación de que el proceso de subidas de tipos de la Fed puede prolongarse más tiempo.

La semana comienza con una evolución mixta en los mercados de Asia-Pacífico. La flexibilización de la política zero covid en China tras las revueltas de las últimas semanas continúa impulsando el apetito por el riesgo de los inversores en las bolsas de Shanghái y Hong Kong. En concreto, el Shanghái Composite repunta un 1,76% y el Hang Seng un 4,50%. En cambio, el Nikkei 225 (+0,15%) se mantiene plano y el KOSPI 50 (-0,46%) cotiza en rojo.

Este impulso de los índices chinos no se refleja en el mercado de fututos de Europa, que se mueve en terreno negativo. En una semana donde no se conocerán indicadores macroeconómicos relevantes, ninguno de los principales índices europeos anticipa una jornada al alza, si bien las caídas son muy moderadas, inferiores a un 0,2%. En concreto, el futuro del IBEX 35 retrocede 0,07%.

En renta fija, en línea con los movimientos moderados en la renta variable, tampoco se observan cambios relevantes. En las principales referencias a 10 años de la deuda soberana de la Eurozona únicamente suben 1 pb las TIRes de los bonos de Alemania y España. En el caso de EEUU la tendencia es similar, aumentando 3 pb el rendimiento del Treasury.

La cotización del oro mantiene su tendencia al alza de la última semana rebasando ligeramente la barrera de 1.800 $ por onza (+0,18%). Por su parte, los mercados de petróleo parecen ya haber descontado la rebaja de la producción de la OPEP+ en 2023, que reducirá en 2 millones de barriles diarios la cuota prevista para el próximo año. En este sentido, el petróleo Brent cotiza en 86 $ por barril, repuntando un 0,74%. En el mercado de divisas, el euro continúa alejándose de la paridad respecto al dólar, situándose la cotización euro-dólar en 1,056 (+0,23%).

El índice de volatilidad VIX del S&P 500 amplió el viernes su tendencia a la baja, repuntando hasta 21,45 puntos (+1,16%) impulsado por la publicación del informe de empleo de EEUU, que nuevamente mostró una mayor creación de empleo, incrementando las expectativas de nuevas y prolongadas subidas de tipos.

Noticias relevantes desde el cierre de mercados

Reducción de la producción de la OPEP+ en 2023

La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP+) ha decidido mantener el recorte de producción en 2023 propuesto en la última reunión de octub. En un comunicado, los ministros de Energía y Petróleo de los 23 países de la alianza han señalado que mantendrán la reducción de 2 millones de barriles diarios (mbd) respecto a las cuotas fijadas, un 2% de la producción global. Asimismo, han fijado la fecha de la próxima reunión para junio de 2023, si bien han destacado que se reunirán y tomarán medidas adicionales en caso de ser necesarias.

La rebaja, impulsada por Arabia Saudí y Rusia, busca estabilizar el precio ante el debilitamiento de las expectativas de demanda global, en un contexto donde EEUU ha estado promoviendo un aumento de la oferta, liberando petróleo de sus reservas de emergencia (se encuentran en su menor nivel de los últimos cuarenta años). Por su parte, la Comisión Europea, tras acordar la prohibición de las importaciones de crudo ruso, comenzando hoy la prohibición de importar crudo vía marítima, limitará el precio de las importaciones de crudo ruso a 60 $ por barril.

Así, el precio del Brent, que actualmente se sitúa en torno a 85 $ por barril, no apunta a una dirección clara en los próximos meses. La incertidumbre asociada a la ralentización de la actividad económica en las principales economías del mundo y el impacto del embargo impuesto por EEUU y la UE al petróleo ruso podría situar el precio, según diversos analistas, en un rango de entre 85 $ y 110 $ por barril.