El MSCI World registró ayer una sesión de caídas de un 1,21%, en una sesión con intensas caídas en los índices de EEUU. La fortaleza de los datos macroeconómicos conocidos ayer anticipa un mayor sesgo hawkish de la Fed. En concreto, el repunte del PIB en el 3T ha superado las expectativas del mercado, mientras que los datos de empleo han vuelto a mostrar la gran fortaleza del mercado laboral y podría inducir a la Fed a un endurecimiento monetario mayor al estimado. En este contexto, tras el cierre en rojo de las bolsas europeas, el Nasdaq Composite retrocedió un 2,18%, el S&P 500 un 1,45% y el Dow Jones un 1,05%.

En la región Asia-Pacífico se registra una sesión bajista en los índices de renta variable, siguiendo la tendencia de las bolsas europeas y de EEUU de ayer. Tras el endurecimiento de la política monetaria del Banco de Japón, que provocó un incremento de las ventas en los activos de riesgo y la incertidumbre asociada a la evolución de la pandemia en China, los mercados asiáticos parecen no digerir los positivos datos macroeconómicos de EEUU que podrían provocar un endurecimiento de la política monetaria de la Fed. Así, el Nikkei 225 retrocede 1,03% y el Shanghái Composite un 0,28%. Por su parte, el KOSPI 50 coreano registra caídas acusadas (-1,81%) en contraposición con el Hang Seng, que solo se deja un 0,26%.

En Europa, los principales índices bursátiles cotizan en el mercado de futuros con signo positivo antes de la apertura de las bolsas, con subidas de entre un 0,1% y un 0,4%. Por su parte, los futuros de las bolsas de EEUU señalan también una jornada en verde, si bien con avances más moderados (entre 0 y 0,2%).

En renta fija, tras los intensos repuntes y caídas de las TIRes en los principales bonos soberanos a 10 años de Europa y EEUU a comienzo de semana, se mantiene la estabilidad de ayer. En la Eurozona, cae 1 pb los rendimientos de los bonos de Alemania y España, situándose en 2,36% y 3,34%, respectivamente. En la misma línea, la rentabilidad del Treasury estadounidense a 10 años se mantiene en 3,68%.

La cotización del oro continúa fluctuando en torno al umbral de 1.800 $ por onza, avanzando ligeramente hasta 1.797 $ (+0,03%). Por su parte, el barril de petróleo Brent busca consolidarse en 82 $ (+1,61%) en un contexto de incertidumbre sobre las perspectivas de demanda y oferta global. En el mercado de divisas, el cruce euro/dólar se mantiene en 1,06.

El índice de volatilidad VIX del S&P 500 repuntó ayer un 0,11% a 24,23 puntos.

Noticias relevantes desde el cierre de mercados

Inflación en Japón

La tasa de inflación subyacente en Japón repuntó en noviembre por octavo mes consecutivo situándose en el 3,7% interanual, el nivel más alto desde 1981. El repunte de este indicador, que en Japón excluye alimentación pero no energía, ha superado en 0,1 pp las expectativas y anticipa nuevos movimientos de endurecimiento monetario del Banco de Japón.

Tras ampliar a principio de semana el rango de cotización de los bonos a 10 años a +-0,50%, los mercados esperan que la autoridad monetaria japonesa comience a reducir paulatinamente los masivos estímulos. No obstante, la caída de los precios de los combustibles y los subsidios estatales para reducir las facturas eléctricas que entrarán en funcionamiento en febrero podría reducir las tensiones inflacionistas, por lo que se espera que la tasa de inflación se estabilice en los próximos meses.

Precio de la electricidad

El coste medio de la electricidad en España se situará hoy en 21 €/MWh, el nivel más bajo desde mayo y lejos de 383 €/MWh de la misma fecha en 2021. Un precio que contrasta con el coste en Francia (173 €/Mwh), Alemania (186 €/MWh) o Italia (203 €/MWh).

El intenso viento permitirá poner en marcha la mayor parte de los aerogeneradores instalados, mientras que el incremento del agua embalsada tras las lluvias de las últimas semanas ha reactivado la generación hidráulica. También contribuye al menor coste de la electricidad la caída de la demanda ante las altas temperaturas. Así, la generación a partir de fuentes renovables cubrirá el 70% de la demanda, el 90% sumando a la nuclear.