El viernes, el MSCI World cerró la última jornada previa a Navidad con un alza de un 0,4%, apoyado en el positivo comportamiento de las bolsas estadounidenses frente a las dudas de los índices europeos, que mostraron tono mixto. En Wall Street se mantuvo el verde de forma generalizada, aunque las variaciones también fueron moderadas: el S&P 500 subió un 0,59%, el Dow Jones un 0,53% y el Nasdaq Composite un 0,21%.

Las noticias de la reapertura de las cuarentenas en China para los viajeros que lleguen al país ha favorecido las cotizaciones de la renta variable de la región Asia-Pacífico, lideradas por el Shanghai Composite chino que repunta un 1,0%. A su vez, el Kospi surcoreano avanza un 0,7% y el Nikkei 225 japonés un 0,2%. En contraste, en Hang Seng hongkonés pierde un 0,4%.

El optimismo de China se traslada a Europa, donde los futuros de los principales índices bursátiles cotizan con signo positivo antes de la apertura de las bolsas. El futuro del Euro Stoxx 50 sube un 0,5% y el del IBEX 35 un 0,4%.

En renta fija, la última semana del año comienza con incertidumbres en los mercados de deuda soberana, en un contexto en el que en las últimas semanas los principales bancos centrales han moderado el ritmo de endurecimiento monetario, pero han confirmado que extenderán el proceso en 2023. En la Eurozona, únicamente se observan ligeros aumentos de TIRes de 3 pb en los rendimientos de los bonos a 10 años de Alemania y Francia, mientras que en EEUU la rentabilidad del Treasury a 10 años se reduce 1 pb y se sitúa en un 3,74%.

La cotización del oro continúa fluctuando en torno al umbral de 1.800 $ por onza, alcanzando hoy 1.806 $ (+0,5%). Por su parte, el petróleo Brent amplía su revalorización del pasado viernes con un repunte de un 0,8% hasta 84,5 $ impulsado por las mejores expectativas de demanda de combustible ante la reapertura de China, si bien sigue condicionado por riesgos a la baja. En el mercado de divisas, el cruce euro/dólar se mantiene por encima de 1,06 (+0,2%; 1,066 dólares por euro).

El índice de volatilidad VIX del S&P 500 disminuyó con fuerza el viernes a 20,87 puntos (-5,01%).

Noticias relevantes desde el cierre de mercados

Reapertura en China

China finalmente eliminará la cuarentena obligatoria para las personas que lleguen al país a partir del 8 de enero, encaminándose así a terminar con 3 años de aislamiento bajo la política zero covid queha tenido un gran impacto negativo en la actividad económica y en ha provocado un gran descontento social.

La Comisión Nacional de Salud ha informado de que los viajeros que lleguen a China solo deberán obtener resultados negativos de la prueba de coronavirus dentro de las 48 horas posteriores a la salida, frente al requisito actual de 8 días de aislamiento (5 días en un hotel de cuarentena designado o en una instalación central y 3 días en casa).

El Gobierno ha afirmado que facilitará las solicitudes de visa para los extranjeros que necesitan viajar a China por cualquier circunstancia, desde negocios y estudios hasta reuniones familiares, al mismo tiempo que eliminará los límites actuales sobre la cantidad de vuelos internacionales entre China y el resto del mundo y la capacidad de pasajeros. La potencia asiática también ha rebajado la gestión de covid del nivel superior al segundo más alto, eliminando así de manera efectiva la justificación legal para las restricciones más agresivas. No obstante, la Comisión Nacional de Salud ha señalado que continuará monitoreando la propagación del virus y que tomará las medidas apropiadas para hacer frente a los nuevos brotes.

Adicionalmente, la Comisión de Salud mejorará el tratamiento de pacientes graves al aumentar el suministro de dispositivos médicos tales como ventiladores, así como la capacidad de las unidades de cuidados intensivos. También reutilizará las instalaciones de cuarentena en hospitales para el tratamiento de pacientes con covid. En el último mes, el país ha aumentado la proporción de camas de UCI de menos de 4 por cada 10.000 personas a 10,6, mientras que otras 70.000 camas en todo el país se pueden convertir para cuidados intensivos.

Beneficios industriales en China

En noviembre, los beneficios de las empresas industriales de China continuaron mostrando una evolución negativa, viéndose lastrados por quinto mes consecutivo por el deterioro de la actividad asociado a la política zero covid. En concreto, en los 11 primeros meses del año cayeron un 3,6% interanual (vs. 3,0% entre enero y octubre), registrando su peor comportamiento desde de agosto de 2020.