Los Fondos de Inversión cierran diciembre de 2022 con un ajuste del 1,4% en su volumen de activos, derivado de forma exclusiva del comportamiento negativo de los mercados, tanto de renta fija como de acciones, según Inverco.

«Un mes más, los ajustes temporales de valoración por mercado no han influido en el ánimo inversor de los partícipes, que acumularon en el último mes del año adquisiciones netas de Fondos de Inversión cercanas a los 1.400 millones€», señala.

La incertidumbre que ha protagonizado el comportamiento de los mercados durante 2022 ha generado una reducción en el volumen de activos del 3,6% para el total del año, cerrando 2022 en algo más de 306.000 millones.

Pero el ahorro nuevo acumulado en Fondos de Inversión en el conjunto del año aumenta hasta los casi 17.000 millones. Es el décimo año en el que de forma consecutiva los Fondos domésticos registran entradas netas. En estos últimos diez años, el volumen de suscripciones netas que han experimentado los Fondos
de Inversión nacionales supera los 172.000 millones.

En el mes de diciembre, sólo las suscripciones netas positivas registradas por las categorías de inversión más conservadoras permitieron cerrar el mes con incrementos patrimoniales. Así, los Fondos Garantizados y los Fondos de Rentabilidad Objetivo cierran un mes más con variaciones patrimoniales positivas gracias a los flujos netos registrados por ambas categorías, en un entorno de incremento de los tipos de interés, que permite generar a vencimiento rentabilidades positivas para este tipo de fondos.

En sentido contrario, el resto de categorías experimentaron ajustes de distinta magnitud, y con mayor intensidad en las categorías con mayor exposición a renta variable, aunque también la renta fija experimentó retrocesos debido a
la rentabilidad negativa que registró la categoría.

Para el conjunto del año, las políticas de inversión más conservadoras son las que experimentaron aumentos de patrimonio, destacando la renta fija (10.000 millones más que el año anterior) y los Fondos de Rentabilidad Objetivo (casi 4.000 millones más), debido de forma exclusiva a las suscripciones netas registradas por las dos
políticas de inversión.

Los Fondos de Inversión registraron captaciones netas muy positivas, de casi 1.400 millones en diciembre, por lo que las suscripciones netas para el conjunto de 2022 superan los 16.500 millones.

Sólo en el último trimestre, las adquisiciones netas de Fondos de Inversión por parte de los ahorradores superaron los 7.500 millones de euros, convirtiéndose en el mejor trimestre de los últimos 20.

Un mes más, los Fondos Garantizados, los de Renta fija y los de Gestión Pasiva fueron los que centraron el interés inversor del partícipe (más de 1.800 millones en su conjunto). También los Fondos Monetarios registraron flujos de entrada positivos (55 millones).

En el conjunto de 2022, los Fondos de Renta Fija cierran el año con casi 15.000 millones en suscripciones netas, correspondiendo exclusivamente a los Fondos de Renta Fija a Largo Plazo.

También los Fondos de Rentabilidad Objetivo y los  Garantizados han acumulado en el conjunto de 2022 notables suscripciones netas, en un entorno de tipos de interés positivos, que han generado atractivo para los partícipes de perfil más conservador.

Rentabilidad media negativa del 8,4%

Diciembre se ha caracterizado por un cambio de tendencia tras dos meses de notables comportamientos. Las correcciones en los mercados financieros en el mes se han producido tanto en renta variable como en renta fija. Las reuniones de los principales Bancos Centrales dieron lugar a nuevas subidas de los tipos de interés, además de anticipar nuevas subidas fuertes para el año 2023.

El índice de referencia de la bolsa española IBEX-35 ha presentado un ligero descenso del 0,54%, siendo de los mejores índices en comparación con sus homólogos europeos. En el conjunto del año, el comportamiento del IBEX- 35, cediendo un 4,54%, ha destacado sobre el resto de los mercados del continente europeo, con retrocesos en algunos casos por encima del 12%.

En cuanto a los mercados internacionales, su comportamiento fue bastante homogéneo ofreciendo rentabilidades negativas, como en el caso del S&P 500 (-5,7%) y del -3,9% del DOW JONES. En los mercados asiáticos la tendencia ha sido más variable, así en el caso del NIKKEI ha presentado un descenso del 6,7%, frente al HANG SENG con un incremento del 6,2%.

En los mercados de renta fija, la deuda pública a largo plazo presentó un cambio de tendencia al registrar incrementos en las rentabilidades de los bonos, provocando descensos en sus precios. El bono español a 10 años a cierre de mes se sitúa en el 3,574%, (2,938% en noviembre). El euro se aprecia respecto al dólar (1,0649 desde
el 1,0376 a cierre de noviembre).

En este contexto, los Fondos de Inversión experimentaron en el mes una rentabilidad
media negativa del 1,66%, mayor en las que tienen más  exposición a acciones.
También la renta fija experimentó retrocesos, que en el caso de la de largo
plazo alcanzó casi el -1% solo en diciembre.