El Panel de Riesgos trimestral, junto con los resultados de la edición de otoño del Cuestionario de Evaluación de Riesgos (RAQ), publicados por la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés), evidencian que los bancos mantienen sólidos índices de capital y liquidez.

La media del Common Equity Tier 1 (CET1) disminuyó al 14.8% desde 15% en el trimestre anterior. El índice de cobertura de liquidez (LCR) promedio alcanzó el 162,5 % (164,9 % en el segundo trimestre de 2022),. Y el de financiación estable neta (NSFR) promedio se mantuvo en 126,9 %.

El índice de morosidad (NPL) se redujo ligeramente hasta situarse justo por debajo del 1,8 %. Sin embargo, las expectativas de calidad de los activos de los bancos se han deteriorado aún más, en particular para las pymes y la financiación al consumo.

El rendimiento medio de los recursos propios (RoE) se mantiene estable gracias al aumento de los ingresos netos por intereses.

La EBA constata que el coeficiente de cobertura de liquidez de los bancos de la UE disminuyó en la primera mitad de 2022, pero sigue estando muy por encima del requisito mínimo.

El índice de cobertura de liquidez (LCR) disminuyó a 166% en junio de 2022. La caída se debió a un aumento en las salidas impulsadas por tasas de interés más altas y la volatilidad que llevó a una caída en los precios de los activos durante la primera mitad del año.

La evolución de los niveles de LCR de los bancos es particularmente relevante dado el panorama económico incierto con altos niveles de inflación y el proceso de normalización de la política monetaria. Los bancos de la UE tienen reservas de liquidez considerablemente más bajas en divisas extranjeras, en particular el dólar estadounidense, lo que requiere un mayor control por parte de los bancos y los supervisores para evitar una vulnerabilidad excesiva a las perturbaciones en los mercados de divisas.

El informe de la EBA sobre medidas de liquidez muestra que los LCR de los bancos de la UE disminuyeron en la primera mitad del año debido a un aumento de las salidas tras el estallido de la guerra en Ucrania y la incertidumbre macroeconómica general. Sin embargo, a pesar de cierta reducción en los niveles de LCR de los bancos de la UE, los colchones de LCR se mantienen significativamente por encima del requisito mínimo.

El proceso de normalización de las medidas de política monetaria de mejora de la liquidez por parte de los bancos centrales de la UE comenzó en 2022 y se espera que continúe en los próximos años. En particular, el grueso de las operaciones de Refinanciación a Largo Plazo con Objetivo Específico (TLTRO-3) del BCE vencerá en 2023 y continuará la salida de valores acumulada por los bancos centrales de la UE en los programas de compra de activos con el efecto de reducir la liquidez en el sistema financiero de la UE en el futuro. Bajo este escenario, es crucial seguir monitoreando la evolución de los niveles de LCR de los bancos.

Los bancos de la UE siguen manteniendo reservas de liquidez considerablemente más bajas en algunas monedas extranjeras, en particular, el dólar estadounidense. Esta situación aumenta la vulnerabilidad de los bancos a las perturbaciones en los mercados de divisas y puede hacerlos demasiado dependientes de las herramientas de política no estándar existentes, como las líneas de intercambio de divisas del banco central. Además, en 2022, el aumento de las tensiones geopolíticas, la alta volatilidad de los precios de las materias primas clave y la creciente incertidumbre sobre las perspectivas macroeconómicas mundiales provocaron una apreciación del dólar estadounidense frente a la mayoría de las monedas europeas, lo que encareció la financiación denominada en USD para los bancos de la UE. En este contexto, los descalces de moneda significativos deben ser vigilados de cerca por los bancos afectados y sus supervisores.