Los fondos de inversión terminaron 2022 con un descenso del 3,6% en su patrimonio, hasta ‘conformarse’ con 306.198 millones€, 11.349 millones menos que en 2021. Pero, tras un primer mes de 2023 de récord histórico, las previsiones de Inverco son optimistas: crecerán un 9,6%, incrementando su patrimonio en 30.000 millones, hasta los 336.000 millones.

Este mensaje optimista lanzado por Ángel Martínez-Aldama , presidente de Inverco; Elisa Ricón, directora general, José Luis Manrique, director de Estadística y Estudios, y Lili Corredor, presidenta de la Agrupación de Instituciones de Inversión Colectiva y representante de Ibercaja Gestión, se basa en dos evidencias.

Por un lado, el ahorrador conservador mantendrá su preferencia por los fondos como vía para dar valor añadido a su dinero, y evitar la erosión que supone la inflación. En Inverco destacan que durante 2022 las categorías de fondos más conservadoras (renta fija, garantizados y rentabilidad objetivo) acumularon más de 23.000 millones€ en suscripciones netas.

Por otro, «si se mantiene el buen tono mostrado por los mercados de acciones en enero», el ahorrador más dinámico canalizará gran parte del dinero hacia fondos de renta variable, «aprovechando las ventajas que supone la inversión en mercados bursátiles a través de fondos, en un entorno de incertidumbre general».

Enero justifica ese optimismo de Inverco, con más de 3.000 millones en suscripciones netas, encadenando 27 meses consecutivos. La previsión es cerrar 2023 nuevamente con suscripciones netas.

Las sicav, al borde de la desaparición

No sucede lo mismo con las sociedades de inversión de capital variable (sicav). Una vez que finalice en junio de 2023 el régimen transitorio fijado por la Ley 11/2021, que modificaba sustancialmente su régimen fiscal, el patrimonio de las que permanezcan bajo esta figura (en vez de desaparecer o transformarse en SA o SL) será de 9.000 millones.

Esto supone un descenso del 44% en 2023, que se suma al 44,7% registrado en 2022. De los 29.247 millones que captaron las sicav en 2019 se pasará a unos 9.000 millones cuatro años más tarde.

Por su parte, las instituciones de inversión colectiva extranjeras incrementarán su patrimonio un 10,2% en 2023, hasta los 270.000 millones.

De esta forma, todas las instituciones de inversión colectiva , que en 2022 sufrieron un descenso del 10,4% hasta los 568.683 millones (66.355 millones menos que en 2021), se situarán en 2023 en los 616.000 millones, con un crecimiento del 8,3%.

Rentabilidad negativa del 8,7%

En 2022 los fondos de inversión hicieron perder a sus partícipes el 8,7%. Los de Renta Variable Internacional Emergentes llegaron al -17,73%. Los de EEUU, al -17,07%. Los fondo de Renta Variable Nacional se comportaron mejor y ‘solo’ perdieron el 2,87%.

Los fondos de Renta Fija a Largo Plazo perdieron el 9%, y los de Corto Plazo, algo más del 1%.

Los fondos mixtos mostraron un -9% en la modalidad de bonos, y un -11% los de renta variable.