El Tesoro ha ejecutado su segunda sindicación del año con la emisión de 5.000 millones€ de un nuevo bono a 15 años. La demanda ha sido de 30.585 millones, más de 6 veces la cantidad emitida.

«El volumen y la calidad de la demanda, considerando que se trata de un plazo más largo de lo habitual, es una muestra de la confianza de los inversores en la economía española y sus perspectivas a futuro. Y pone de manifiesto la flexibilidad de la que dispone el Tesoro y su capacidad de financiarse cómodamente a cualquier plazo», destacan en Economía.

Los inversores no residentes han alcanzado una participación del 88,6% en la operación, entre los porcentajes más altos que se han obtenido en emisiones previas.
Destacan el Reino Unido e Irlanda con un 28,7%, Francia e Italia con un
16,1%, EEUU y Canadá, con un 15,4%, y los países escandinavos, con
un 8,1%. El resto de los inversores europeos han representado el 13,5%
de la asignación. Por su parte, Alemania, Austria y Suiza han participado
en un 4,6% de la transacción, Oriente Medio en un 0,9%, Asia en un
0,6% y un 0,7% para otras geografías.

La demanda ha estado repartida entre 168 cuentas inversoras, muy
diversificadas tanto desde el punto de vista geográfico como por tipología
de inversor.

Atendiendo al tipo de inversor, la mayor participación ha
correspondido a las gestoras de fondos con un 39,7%, seguidas de las
tesorerías bancarias, con un 20,5%, las aseguradoras y fondos de
pensiones, con un 13,9%, y los bancos centrales e instituciones oficiales,
con un 10,6%. El resto de las empresas de servicios bancarios han
participado con un 8,6%, los fondos apalancados con un 5,9%, y otros
inversores han representado un 0,8%.

El bono vence el 30 de julio de 2039 y tiene un cupón del
3,9%. La rentabilidad se ha situado en 3,902%, equivalente a 10 puntos
básicos por encima de la actual referencia a 15 años, con un vencimiento
más corto, en julio de 2037.

Con esta sindicación el Tesoro ya lleva emitidos 57.462 millones de
euros, cubriendo el 25% de su programa de financiación a medio y largo
plazo para 2023. La vida media de la deuda del Estado en circulación
alcanza los 7,93 años y el coste medio de la cartera de valores del
Tesoro se sitúa en 1,77%.

Banco Santander, Deutsche Bank, JP Morgan, Morgan Stanley, Nomura
y Société Générale han actuado como directores de esta emisión. El
resto del grupo de Creadores de Mercado de Bonos y Obligaciones del
Estado han actuado como codirectores.