El índice global MSCI World registró ayer un ligero descenso del 0,09% tras la publicación de los datos de inflación de Reino Unido y la Eurozona. En Reino Unido, el IPC general continuó en marzo en dobles dígitos, superando las expectativas del mercado y presionando al Banco de Inglaterra a una nueva subida de tipos en la próxima reunión de mayo. Por su parte, en la Eurozona, si bien la tasa de inflación general se situó en el 6,9% interanual (-1,6 pp respecto a febrero), en línea con lo esperado, la tasa subyacente repuntó 0,1 pp hasta un 7,5%, nuevo máximo histórico. En Wall Street, la jornada estuvo marcada por las publicaciones de resultados empresariales, destacando la caída de más del 20% de los ingresos de la banca de inversión de Morgan Stanley. En este contexto, el S&P y el Nasdaq se mantuvieron prácticamente planos. Por su parte el Dow Jones cayó un 0,23%.

En la región Asia-Pacífico, los datos de PIB de la economía china muestran que creció un 4,5% interanual en el 1T del año, por encima del 4% esperado y del 2,9% interanual registrado al cierre de 2022. La reapertura tras las restricciones vigentes durante la pandemia se está plasmando en un mayor dinamismo de las ventas minoristas y exportaciones, que no se ha reflejado en la producción industrial. No obstante, las bolsas asiáticas continúan mostrando un tono mixto, con el Shanghái Composite cayendo un 0,20% y el Nikkei 225 avanzando un 0,11%.

En Europa, los futuros anticipan una sesión con movimientos mixtos en una jornada con pocas publicaciones macroeconómicas, destacando únicamente la confianza del consumidor de la Eurozona. Así, los futuros del IBEX 35 avanzan un 0,43% y los del DAX caen un 0,12%.

En el mercado de renta fija, ayer las TIRes de los bonos soberanos registraron movimientos moderados, aunque continuando con la tendencia de fondo de ajuste al alza de expectativas de tipos. En Europa, Philip Lane, economista jefe del BCE, comentó la importancia de continuar el actual proceso de endurecimiento de la política monetaria hasta que las tasas de inflación se moderen hasta en torno el 2%. Asimismo, señaló la solidez del sector financiero europeo, considerando que las quiebras en EEUU y de Credit Suisse no tendrán un impacto significativo sobre las entidades de la Eurozona. En este contexto, la referencia alemana a 10 años comienza la sesión con ligeras caídas (-2 pb) hasta 2,48%, en línea con la evolución de la referencia española, que se mantiene en el 3,51%. Por su parte, la rentabilidad del Treasury de EEUU de igual vencimiento retrocede 3 pb hasta en 3,57%.

La cotización del oro registra un ascenso de 0,11%, situándose cerca de la barrera de 2.000 $ por onza. Por su parte, el petróleo Brent registra un retroceso hasta 82,3 $ por barril (-0,93%). En el mercado de divisas, el cruce euro/dólar se mantiene en torno de 1,09 dólares por euro (+0,15%).

El índice de volatilidad VIX del S&P 500 retrocedió ayer hasta 16,46 puntos (-2,20%).

Noticias relevantes desde el cierre de mercados

Libro Beige de la Fed

Ayer se publicó el Libro Beige de la Fed, informe que describe la situación económica actual de EEUU. El documento, que analiza la coyuntura macroeconómica por regiones y sirve de referencia para la toma de decisión de la política monetaria, ha destacado la estabilidad de la actividad económica de forma generalizada en todo el país. De esta forma, el informe señala la desaceleración del gasto de los consumidores en bienes, trasladándose gran parte de la demanda hacia el sector servicios, así como una cierta moderación de la actividad manufacturera.

Por otro lado, señala que los precios continuaron moderándose, si bien se mantuvieron en niveles elevados por la resiliencia de la demanda y el mayor coste de inventario y de mano de obra. Asimismo, el mercado laboral mostró ciertas señales de enfriamiento, con una moderación de la contratación y de los salarios.

El informe también destaca la menor demanda de crédito y la disminución de las ventas y construcción de viviendas. En un contexto marcado por la crisis bancaria a raíz de la quiebra de Silicon Valley Bank y el endurecimiento de la política monetaria, el volumen de préstamos y demanda de estos cayó tanto para los consumidores como empresas, en gran medida por la mayor restricción al crédito.