El índice global MSCI World registró el pasado viernes un ascenso de un 1,47%, en una sesión marcada por las subidas de los índices europeos y estadounidenses. En efecto, la semana finalizó con ascensos generalizados en las principales bolsas mundiales tras aprobar el Senado de EEUU la ley que permitirá elevar el techo de deuda. Todo ello ha impulsado el apetito por los activos de riesgo, alentados también por los datos de empleo en EEUU del viernes. Los datos de mayo demostraban la fortaleza del mercado laboral y acotan el margen de maniobra de los bancos centrales a la hora de retrasar la pausa en el actual ciclo de subidas de tipos de la Fed. Así, el Nasdaq Composite subió un 1,07%, el índice S&P 500 un 1,45% y el Dow Jones un 2,12%.

En la región Asia-Pacífico las bolsas avanzan de nuevo impulsado por el acuerdo sobre el techo de deuda en EEUU, la potencial pausa en el ciclo de subidas de tipos de la Fed y unas mejores perspectivas de crecimiento de China en la segunda parte del año 2023 ante el posible anuncio de nuevos estímulos fiscales en el sector inmobiliario. En esta coyuntura, el Hang Seng avanza un 0,32% y el Nikkei japonés un 2,11%.

En Europa, los futuros anticipan una sesión con movimientos ligeramente al alza, en una semana con sólidos avances una vez que el impago de Estados Unidos ha dejado de ser una amenaza tras el acuerdo para el límite de deuda, noticia que han acogido positivamente los inversores junto a los datos dispares de empleo en EEUU. En España el IBEX 35 cerró la semana por encima de la barrera de los 9.300 puntos, revalorizándose en el conjunto de la semana más de un 1%. Hoy, los futuros del DAX avanzan un 0,03% y los del IBEX 35 un 0,11%.

En el mercado de renta fija se observaron significativas caídas de las rentabilidades en la curva soberana. Los mercados estiman que la fortaleza del mercado laboral en EEUU podría retrasar la flexibilización de la política monetaria de la Fed que los inversores esperaban que se iniciase en la segunda parte de 2023. En el inicio de la sesión de hoy, la rentabilidad de la referencia alemana a 10 años comienza avanzando 5 pb hasta el 2,37%, del mismo modo que la TIR de la referencia española se mantiene en 3,36%. Por su parte, la rentabilidad del Treasury de EEUU de igual vencimiento repunta 4 pb hasta el 3,73%.

La cotización del oro continúa acercándose a la barrera de 2.000 $ por onza. Hoy inicia la sesión con una caída del 0,58% hasta 1.957 $. Por su parte, el petróleo Brent avanza hoy un 1,47% hasta 77,25 $ por barril, impulsado por el acuerdo de la OPEP+, que continuará con el acuerdo vigente de recorte de producción, al que se sumará un recorte voluntario adicional de Arabia Saudí.

En el mercado de divisas, el cruce euro/dólar sigue lejos de 1,10 dólares por euro hasta situarse en 1,0695 (-0,12%).

El índice de volatilidad VIX del S&P 500 retrocedió el viernes hasta 14,60 puntos (-6,71%).

Noticias relevantes desde el cierre de mercados

Amazon

Amazon estaría estudiando ofrecer en EEUU servicios de telefonía móvil de bajo coste o gratuita con su suscripción Amazon Prime. Con esta estrategia busca la fidelización de los clientes de Prime, según Bloomberg, que afirma estar negociando con Verizon, T-Mobile, y AT&T desde hace meses, aunque el acuerdo podría no llegar a cerrarse. El crecimiento de la base de suscriptores de Prime en EEUU se ha estancado desde que Amazon aumentó su la tarifa anual de suscripción de 119 a 139 dólares.

Todo ello en un entorno donde los márgenes operativos de su negocio de ecommerce siguen cercanos a cero, aunque vuelven a situarse en terreno positivo +1,2% vs -0,3% en su segmento de Norte América. Por su parte, la pata de internacional continúa con márgenes negativos del -4,3% vs -6,5% del trimestre anterior.

En este sentido, la compañía continúa sustentando la mayoría de su rentabilidad en el segmento de la nube, “AWS”, que, a pesar de representar un porcentaje muy inferior de las ventas, pero tiene crecimientos elevados y muy buenos márgenes operativos (en torno a 24%). No obstante, la desaceleración del crecimiento en la joya de la corona de la compañía ha sido penalizado por el mercado. En efecto, el crecimiento ha sido del 16%, frente al 20% del trimestre anterior, algo que preocupa al equipo gestor y obliga a buscar alternativas en el resto de sus segmentos.