El índice global MSCI World registró ayer un ascenso del 0,71%. Un aumento del apetito por los activos de riesgo que estuvo impulsado por las crecientes expectativas de los inversores de una pausa en el actual ciclo de subidas de tipos de la Fed. Así, se espera que en la reunión de mañana la Reserva Federal mantenga los tipos de referencia en el rango 5,00%-5,25%. Por su parte, los inversores en la Eurozona, que descuentan un incremento de tipos de 25 pb en la reunión del jueves, centrarán su atención en los mensajes que puedan dar el BCE respecto a la senda de política monetaria que la autoridad monetaria pueda seguir en los próximos meses. En este contexto, los principales índices de Wall Street registraron avances, siendo especialmente significativos en el sector tecnológico. En este sentido, destacaron los avances por encima del 5% de Broadcom, Airbnb o Intel, al mismo tiempo que la cotización de Tesla repuntó por duodécima sesión consecutiva y Apple alcanzó su máxima valoración histórica. Así, el Nasdaq cerró en su mayor nivel desde abril de 2022 tras subir en la jornada de ayer un 1,53%. Por su parte, el índice S&P 500, también en máximos anuales, avanzó un 0,93% y el Dow Jones un 0,56%.

En la región Asia-Pacífico, la sesión comienza con movimientos al alza. Tras el tono mixto mostrado en la sesión de ayer a pesar de la moderación de los precios al productor en Japón y el previsible anuncio de nuevos paquetes de estímulo fiscal por parte del Gobierno chino, los índices asiáticos, si bien se mantienen cautos a la espera de la publicación del IPC de EEUU y la decisión de política monetaria de la Fed de mañana, registran avances impulsados por la rebaja de la tasa de repo inverso del Banco Popular de China. De esta forma, el índice Shanghái Composite registra un incremento del 0,17%, el Hang Seng de Hong Kong del 0,92% y el Nikkei 225 japonés avanza un 1,80%.

En Europa, los futuros anticipan una sesión con tímidos movimientos al alza. Las reuniones de esta semana de la Fed y del BCE condicionan los ajustes de carteras, y los inversores optan de nuevo por reforzar la cautela. La ralentización económica es la mayor preocupación. La semana pasada la Eurozona entró en recesión técnica en el primer trimestre del año, y aunque EEUU no lo ha hecho aún, las actas de la pasada reunión de la Fed fijan el cuarto trimestre para este escenario. Adicionalmente, el escenario se nubla aún más tras los últimos datos macroeconómicos publicados por China que demuestran cómo la recuperación derivada de la reapertura pierde dinamismo. En este contexto, los futuros del DAX avanzan un 0,70% y los del IBEX 35 un 0,73%.

En el mercado de renta fija, la sesión de ayer registró caídas a la espera de las reuniones de los bancos centrales esta semana, cuando se conocerá si finalmente hay una pausa de la Fed en el actual ciclo de subidas de tipos. El Gilt británico fue la excepción, repuntando las TIRes tanto en el tramo corto de la curva de rentabilidad como en el largo en torno a 4 pb (llegaron a avanzar más de 15 pb). Una dinámica que está impulsada por las mayores perspectivas de endurecimiento del Banco de Inglaterra, que previsiblemente elevará 25 pb el tipo de interés en su reunión del 22 de junio, y podría continuar con el endurecimiento hasta superar el 5,0% antes de 2024. Así, en el inicio de la sesión de hoy, la rentabilidad de la referencia alemana a 10 años comienza estable en el 2,39%, al igual que la referencia española de igual duración que se mantiene en el 3,34%. La rentabilidad del Treasury de EEUU de igual vencimiento retrocede 2 pb hasta el 3,74%.

La cotización del oro continúa consolidando niveles cercanos a 2.000 $ por onza, iniciando hoy la sesión con un ligero avance de 0,26% hasta 1.962 $. Por su parte, el petróleo Brent repunta un 1,11% hasta 72,6 $ por barril.

En el mercado de divisas, el cruce euro/dólar se sitúa en 1,079 (+0,32%).

El índice de volatilidad VIX del S&P 500 avanzó ayer hasta 15,01 puntos (+8,53%)

Noticias relevantes desde el cierre de mercados

Banco Popular de China (PBoC)

El banco central de China ha recortado 10 pb la tasa de repo inverso a 7 días del 2,00% al 1,90%. Una decisión de la autoridad monetaria de la potencia asiática que se produce a la espera de una posible rebaja de las tasas de facilidad de préstamo a medio plazo (MLF) el próximo jueves. De esta manera, previsiblemente se llevará a cabo una ronda de recortes de tipos de depósitos en un contexto marcado por el deterioro de las expectativas macroeconómicas, donde la moderación de las exportaciones y el menor dinamismo de las importaciones, la incertidumbre en el sector inmobiliario, el proceso desinflacionario o los altos niveles de endurecimiento monetario y de restricción al crédito en las economías avanzadas se erigen como factores de riesgo para el crecimiento de la actividad económica en la segunda parte de 2023.