El índice global MSCI World registró la jornada pasada un ligero descenso del 0,14%. Los índices estadounidenses mostraban el viernes un tono a la baja, liderando las correcciones los grandes valores tecnológicos, los que más han subido en las últimas semanas. No obstante, en el conjunto de la semana los avances fueron sólidos y generalizados en todas las regiones destacando la subida de los índices estadounidenses del 6% desde comienzos de este mes. Estas alzas, se apoyan en la publicación de unos datos de inflación de mayo que mantienen la gradual moderación de los precios, datos de empleo que siguen reflejando la resiliencia de la economía y la evolución del consumo. En este sentido, el mensaje de la Fed de mantener una política restrictiva hasta fin de año, proyectando dos subidas adicionales, no ha frenado el optimismo de los inversores por los activos de riesgo. Por otro lado, el festivo de hoy en EEUU marca la volatilidad del resto de índices. En este contexto, el Nasdaq retrocedió un 0,68%, el índice S&P 500 un 0,37% y el Dow Jones cayó un 0,32%.

En la región Asia-Pacífico, la sesión comienza con un tono bajista tras los avances de la bolsa china la semana pasada, que volvió a subir por tercera semana consecutiva, con el Hang Seng de Hong Kong subiendo más de un 3% y entrando en terreno positivo desde comienzos de año.

En Europa, los futuros anticipan una sesión con movimientos a la baja. Las bolsas europeas cerraron el viernes con una sesión de avances generalizados, siguiendo la estela de Wall Street de la sesión del jueves y a pesar de la política monetaria de ajuste del BCE, que volvió a subir los tipos en 25 pb. En este contexto, los futuros del DAX retroceden un 0,54% y los del IBEX 35 un 0,50%.

En el mercado de renta fija, la sesión del viernes registró ligeras caídas de las TIRes de los bonos soberanos. No obstante, en el conjunto de la semana pasada los mercados reaccionaron a las decisiones de tipos de los bancos centrales con un repunte de en torno a 20 pb en los plazos a 2 años y prácticamente planos en el 10 años, como consecuencia de las expectativas de una tasa terminal ligeramente más elevada, pero sin grandes cambios en el medio plazo. Así, en el inicio de la sesión de hoy, la rentabilidad de la referencia alemana a 10 años comienza descendiendo hasta el 2,53%, al igual que la referencia española del mismo vencimiento se mantiene en el 3,35%. La rentabilidad del Treasury de EEUU de 10 años retrocede 1pb pb hasta el 3,76%.

La cotización del oro continúa consolidando niveles cercanos a 2.000 $ por onza, iniciando hoy la sesión con un ligero retroceso de un 0,23% hasta 1.966 $. Por su parte, el petróleo Brent cae un 1,12% hasta 75,74 $ por barril.

En el mercado de divisas, el cruce euro/dólar se sitúa en 1,09 (-0,10%).

El índice de volatilidad VIX del S&P 500 retrocedió el viernes hasta 13,54 puntos (-6,62%)

Noticias relevantes desde el cierre de mercados

Applus+

El fondo estadounidense, I Squared, está dispuesto a llegar a los 9,5 euros por acción que pide el consejo de la empresa española. Ese precio valora el 100% del capital de Applus+ en unos 1.300 millones de euros, y al sumar la deuda la transacción alcanzaría los 2.000 millones de euros. El fondo I Squared pretende formular la opa junto al fondo británico TDR Capital.

Applus+ es, desde hace bastante tiempo, uno de los principales candidatos españoles a recibir una opa de exclusión. No obstante, su exposición al petróleo es lo que hace dudar a los fondos a la hora de lanzar mejores ofertas. Y es que Applus+ tiene un importante negocio de inspección de instalaciones petrolíferas, de alrededor del 25% aunque con márgenes operativos muy bajos o negativos. Por otro lado, el accionariado de Applus+ está muy atomizado, lo que también dificulta el proceso de compra. Dicho esto, la compañía continúa presentando buenas cifras pese al entorno inflacionario. Los márgenes operativos están en línea con el consenso, aunque parece difícil que alcancen el guidance del 12% ebit para finales de 2024.

No obstante, la compañía ha reafirmado su plan estratégico de mejora de márgenes y desinversiones de activos no rentables y no estratégicos algo que ha impulsado las acciones de la empresa catalana un 45% en lo que va de año. Por otro lado, la división IDIADA, que consiste en un contrato exclusivo con el Gobierno de Cataluña y que en un principio se renovaba cada 5 años y vence en septiembre de 2024, no se conocen mayores noticias. Los fondos interesados están valorando a cero este negocio ante la probable pérdida de la concesión.