El índice global MSCI World registró la jornada pasada un descenso del 0,77%. Una sesión que estuvo marcada por la decisión del Banco Popular de China de rebajar 10 pb las Tasas Preferenciales de Préstamos a 1 y 5 años. En este sentido, la rebaja de la Tasa a 5 años fue menor a lo esperado por el mercado, ya que los inversores consideran insuficiente el estímulo dado el gran apalancamiento y la limitada capacidad fiscal de la potencia asiática. Por otro lado, los inversores se mantuvieron cautos a la espera de las declaraciones hoy del presidente de la Fed, Jerome Powell, y de Isabel Schnabel, miembro del BCE. Tras la pausa de la Fed en el actual ciclo de subidas, los inversores esperan que Powell anticipe la posible senda de política monetaria de la autoridad monetaria de EEUU, ya que, si bien se afirmó que tras la pausa se proseguiría con el proceso de endurecimiento, la moderación de los precios y el deterioro de diversos indicadores de actividad podrían anticipar el comienzo de una política más acomodaticia. Los mercados también se muestran expectantes ante la decisión del Banco de Inglaterra, que mañana decidirá si incrementa los tipos o realiza una pausa. Asimismo, también se reúnen el Banco Nacional Suizo y el Banco de Noruega. En este contexto, en Wall Street el Nasdaq registró una ligera caída (-0,16%), mientras que el S&P 500 (-0,47%) y el Dow Jones (-0,72%) mostraron retrocesos más acusados.

En la región Asia-Pacífico, la sesión comienza con un tono bajista a pesar de los avances entre EEUU y China en sus relaciones diplomáticas y de la decisión del Banco Popular de China de rebajar 10 pb las Tasas Preferenciales de Préstamos a 1 y 5 años. A la espera de que la declaración de hoy de Jerome Powell pueda señalar los futuros movimientos en términos de política monetaria de la Fed, la rebaja de las Tasas Preferenciales por debajo de lo esperado y el deterioro de diversos indicadores macroeconómicas han lastrado la evolución de las bolsas en China, cayendo el Shanghái Composite un 0,83% y el Hang Seng un 2,04%. Por su parte, el Nikkei 225 repunta un 0,58% tras conocerse las minutas de la última reunión del Banco de Japón, donde 9 de los 10 miembros de la autoridad monetaria se mostraron contrarios a poner fin a la política ultra expansiva.

En Europa, los futuros anticipan una sesión con movimientos a la baja en un movimiento de toma de beneficios en los principales índices europeos. En la misma línea que los los índices asiáticos, los inversores centrarán su atención en las palabras desde la Fed y el BCE respecto a la posible evolución de la política monetaria en los próximos meses. En este contexto, los futuros del DAX retroceden un 0,02% y los del IBEX 35 un 0,15%.

En el mercado de renta fija, las rentabilidades de la deuda soberana registraron intensas caídas ante las expectativas de que la Fed y el BCE puedan pausar e incluso comenzar a realizar bajadas de los tipos en 2023. Así, a pesar de que miembros de ambas autoridades monetarias han señalado repetidas veces la necesidad de nuevas subidas de tipos hasta que las tasas de inflación se estabilicen en torno al objetivo del 2%, algunos inversores estiman que con las reuniones de julio podría ponerse fin al actual ciclo de subidas de tipos. De esta manera, las rentabilidades de los bonos a 10 años cayeron de manera generalizada en torno a 10 pb. En el inicio de la sesión de hoy, la rentabilidad de la referencia alemana a 10 años comienza repuntando 3 pb hasta el 2,44%, mientras que la referencia española del mismo vencimiento se sitúa en el 3,36% (+2 pb).  La rentabilidad del Treasury de EEUU de 10 años avanza 3 pb hasta el 3,76%.

La cotización del oro continúa consolidando niveles cercanos a 2.000 $ por onza, iniciando hoy la sesión con una ligera caída de un 0,15% hasta 1.932 $. Por su parte, el petróleo Brent avanza un 0,28% hasta 76,1 $ por barril. Continúa de esta manera la gran volatilidad del crudo en un contexto marcado por la mayor oferta global, donde en las últimas semanas, países como Irán o Rusia han exportado su mayor nivel anual de petróleo.

En el mercado de divisas, el cruce euro/dólar se sitúa en 1,091 (+0,05%).

El índice de volatilidad VIX del S&P 500 retrocedió ayer hasta 13,88 puntos (-2,18%)

Noticias relevantes desde el cierre de mercados

Actas del Banco de Japón

En la primera reunión del Gobernador Kazuo Ueda, nueve de los diez miembros del Banco de Japón (BoJ) se mostraron de acuerdo en mantener una política de tasas de interés ultrabajas. A pesar de la estable evolución de los precios, la autoridad monetaria decidió mantener una política ultra laxa dada la incertidumbre de la actividad económica global. Así, el BoJ no introdujo cambios en su política de control de la curva de rendimientos, manteniendo el objetivo del -0,1% para las tasas de interés a corto plazo y el tope del 0,5% para los bonos con una duración de 10 años.