El índice global MSCI World registró ayer una ligera caída del 0,26%. La semana comenzó ayer con una evolución mixta en las bolsas europeas y una caída generalizada en los índices asiáticos y de EEUU. Tras un fin de semana marcado por el levantamiento del grupo Wagner contra el ejército ruso, el acuerdo alcanzado por las autoridades rusas y el líder de la empresa militar ha rebajado la tensión, conteniendo los movimientos en los mercados. Así, la evolución de las bolsas ayer estuvo en gran medida determinada por la publicación del indicador de confianza empresarial del instituto Ifo, que mostró un deterioro de la confianza de las empresas alemanas. Así, a pesar de las continuas señales de moderación de los precios en la Eurozona (el IPRI en España cayó en mayo un 6,9% interanual), la economía germana continúa mostrando señales de deterioro. En este sentido, el Bundesbank señaló ayer que, a pesar de que se espera una cierta recuperación del consumo privado a medida que las tasas de inflación se moderen y aumenten los salarios, la economía alemana se contraerá en 2023 en torno a un 0,3%. Por su parte, en EEUU, la atención de los inversores continúa centrada en las posibles decisiones de la Fed, que deberá decidir si mantiene los tipos en su nivel actual ante las perspectivas de una ligera recesión a finales de 2023 y comienzos de 2024, o si continúa con el proceso de subidas de tipos de interés hasta que las tasas de inflación se estabilicen en un nivel cercano al objetivo del 2%. En este contexto, en Wall Street destacó la caída del valor bursátil de Tesla (-6,06%). De esta manera, el Nasdaq registró una caída del 1,16%, el S&P 500 del 0,45% y el Dow Jones del 0,04%.

En la región Asia-Pacífico, los índices muestran un tono mixto en una sesión marcada por las declaraciones de Li Qiang, primer ministro de China, que señaló que la economía china todavía puede alcanzar el objetivo de crecimiento de en torno al 5% anual. Así, el Shanghái Composite repunta un 1,38% y el Hang Seng un 2,12%.

En Europa, los futuros anticipan una sesión con movimientos ligeramente al alza en una jornada sin indicadores macroeconómicos relevantes. Tras la publicación ayer del indicador Ifo, que mostró una caída de la confianza de las empresas alemanas, los inversores se muestran cautos a la espera en los próximos días de la publicación de los índices de confianza del consumidor de la Eurozona y del IPC adelantado de junio, que previsiblemente mostrará una nueva moderación de las tasas de inflación. Así, a pesar de la incertidumbre respecto a la evolución de la guerra de Ucrania y las perspectivas de recesión de Alemania, se anticipa una jornada en verde. En este sentido, hoy los futuros del DAX, repuntan un 0,53% y los del IBEX 35 un 0,44%.

En el mercado de renta fija, las rentabilidades de la deuda soberana registraron pocas variaciones. A la espera de la publicación de los datos adelantados de inflación de junio, los inversores aguardan señales que anticipen próximos movimientos del BCE. Si bien los mercados descuentan una nueva subida de 25 pb de los tipos de interés de referencia, una intensa moderación de los precios y un deterioro de los indicadores de actividad podrían inducir a la autoridad monetaria de la Eurozona a contener el ritmo de endurecimiento del actual ciclo monetario. En este contexto, en el inicio de sesión de hoy las TIRes de los principales bonos soberanos muestran ligeros repuntes, situándose la referencia alemana a 10 años en el 2,33% (+2 pb) y en la referencia española de igual vencimiento en el 3,29% (+3 pb). La rentabilidad del Treasury de EEUU de 10 años avanza 2 pb hasta el 3,74%.

La cotización del oro se mantiene alejada de los niveles cercanos a 2.000 $ por onza, iniciando hoy la sesión con una subida de un 0,19% hasta 1.235 $. Por su parte, el petróleo Brent avanza un 0,83% hasta 75,0 $ por barril. Por el momento, los acontecimientos del fin de semana en Rusia no están teniendo un impacto significativo en las decisiones de los inversores en el mercado de futuros.

En el mercado de divisas, el cruce euro/dólar se sitúa en 1,092 (+0,25%).

El índice de volatilidad VIX del S&P 500 avanzó ayer hasta 14,25 puntos (+6,03%)

Noticias relevantes desde el cierre de mercados

Crecimiento de China

El primer ministro chino, Li Qiang, aseguró ayer en el Foro Económico Mundial de Tianjin que la actividad económica de China repuntará en el 2T por encima del avance registrado en el trimestre anterior (+4,5% interanual), lo que le permitirá lograr un crecimiento del PIB en 2023 cercano al objetivo del 5% marcado por las autoridades a comienzos de año. El dirigente señaló que se pondrán en marcha medidas prácticas y efectivas para estimular la demanda interna y facilitar la inversión extranjera, lo que impulsará un desarrollo de alta calidad y estable en el largo plazo.