El índice global MSCI World registró ayer un ascenso del 0,13% impulsado por los avances de las bolsas de Asia-Pacífico y Europa. Los inversores continúan posicionándose entre la resiliencia de la actividad económica global y el posible endurecimiento de la política monetaria de los bancos centrales ante la robustez de una demanda que podría contribuir a mantener elevadas las tensiones inflacionistas. En este sentido, a la espera de conocer mañana el IPC de la Eurozona de junio, la tasa de inflación general de Italia mostró una acusada moderación de los precios (6,4% interanual vs. 7,6% en mayo), lo que rebaja la presión sobre el BCE. No obstante, en el foro de banqueros centrales de Sintra, Christine Lagarde, presidenta de la autoridad monetaria de la Eurozona, volvió a señalar que no hay evidencia suficiente que muestre una rebaja sostenida de los precios, por lo que previsiblemente continuarán las subidas de tipos de interés en las próximas reuniones. En la misma línea se mostró Jerome Powell, presidente de la Fed, lo que lastró la evolución de los índices de Wall Street. Así, si bien el Nasdaq registró una subida del 0,27%, el S&P 500 retrocedió un 0,04% y el Dow Jones un 0,22%.

En la región Asia-Pacífico, los índices muestran ligeras variaciones al alza tras los impulsos provocados ayer por las declaraciones del primer ministro chino, Li Qiang, señalando que la En la región Asia-Pacífico, los índices continúan mostrando un tono mixto. Tras la revaloración de los índices a principios de semana por las declaraciones del primer ministro chino, Li Qiang, que señaló que la economía de China en el 2T crecería por encima del 4,5% interanual registrado el trimestre anterior, los inversores en la región se muestran cautos ante las palabras de los banqueros centrales de la Fed y el BCE. Por otro lado, destaca en la sesión de hoy la revalorización del sector de microchips tras superar Micron las expectativas de resultados en el 3T.

En Europa, los futuros anticipan una sesión prácticamente plana en una jornada en la que se publicarán el IPC adelantado de junio de España y Alemania. En España, se espera que la tasa general repunte por debajo del 2,0%, siendo el primer país de las principales economías de la Eurozona que registre una tasa de inflación por debajo del nivel objetivo marcado por el BCE. En contraste, en Alemania el IPC general se mantendría por encima del 6,0%. En este contexto, los futuros del DAX retroceden un 0,05% y los del IBEX 35 un 0,03%.

En el mercado de renta fija, las rentabilidades de la deuda soberana registraron variaciones al alza. La presidenta del BCE no quiso adelantar futuras decisiones del organismo y, por el momento, la institución europea sólo ha confirmado una subida de tipos adicional en julio, siendo poco probable que en el corto plazo el banco central sea capaz de asegurar con confianza plena que se alcanzado el techo de las subidas de los tipos de interés. En este sentido, el tono continúa siendo duro, dejando abierta la probabilidad de que estas subidas se prolonguen después del verano. Un mensaje similar al de la Fed, que en el foro de bancos centrales de Sintra mostró la intención llevar a cabo varias subidas de tipos consecutivas. En este contexto, en el inicio de sesión de hoy las TIRes de los principales bonos soberanos muestran ligeras subidas, situándose la referencia alemana a 10 años en el 2,33% (+2 pb)  y en la referencia española de igual vencimiento en el 3,31%. La rentabilidad del Treasury de EEUU de 10 años avanza 3 pb hasta el 3,74%.

La cotización del oro se mantiene lejos aún de los niveles cercanos a 2.000 $ por onza, iniciando hoy la sesión con una nueva caída de un 0,13% hasta 1.904 $. Por su parte, el petróleo Brent cae un 0,42% hasta 73,9 $ por barril.

En el mercado de divisas, el cruce euro/dólar se sitúa en 1,089 (-0,18%).

El índice de volatilidad VIX del S&P 500 retrocedió ayer hasta 13,43 puntos (-2,26%)

Noticias relevantes desde el cierre de mercados

Deuda de Reino Unido

La subida de tipos de interés del Banco de Inglaterra, que la semana pasada sorprendió al elevarlos 50 pb, ha impulsado las rentabilidades de los bonos británico. Con uno de los mercados laborales más tensionados y unas tasas de inflación que se mantienen en niveles muy elevados, la TIR del Gilt a 10 años se sitúa cerca de la rentabilidad que ofrecía el pasado septiembre, cuando la entonces primera ministra, Lis Truzz, anunció una reforma fiscal que obligó al BoE a lanzar un programa de compra de activos para estabilizar la deuda y apoyar la libra. Es destacable, a su vez, la evolución de la deuda a corto plazo, superando la referencia a 2 años el 5,0%. Con los mercados descontando nuevos incrementos que situarían el tipo de interés de referencia por encima del 6,0%, previsiblemente continuará la inversión de la curva, acentuada en las últimas semanas. De esta manera, el diferencial entre el bono de 10 y 2 años se sitúa por encima de 80 pb, un nivel no registrado desde la crisis de las puntocom.