El índice global MSCI World registró ayer una caída del 0,01%, lastrado por la evolución de las bolsas europeas, en una sesión festiva en Wall Street por el Día de la Independencia. En Europa, los inversores se mantuvieron cautos tras la publicación de la evolución del comercio exterior de Alemania, que mostró en mayo una ligera contracción de las exportaciones. Si bien el deterioro de la economía alemana se erige como un factor que apoya el fin del actual ciclo de subidas de tipos del BCE, las altas tasas de inflación, la fortaleza del mercado laboral y los mensajes de las últimas semanas de diversos miembros de la autoridad monetaria de la Eurozona anticipan una nueva subida en la próxima reunión del 27 de julio, lo que continúa lastrando las cotizaciones de la renta variable. En EEUU, tras el día festivo de ayer y semifestivo del lunes, hoy se publicarán las Actas de la Fed, que mostrará el grado de discrepancia entre los miembros del organismo en la decisión de mantener estables los tipos en la última reunión.

En la región Asia-Pacífico, las bolsas cotizan en rojo tras la publicación del PMI compuesto y del sector servicios de las principales economías de la región. En una coyuntura marcada por el deterioro de la actividad económica en las economías avanzadas, el indicador ha mostrado una moderación generalizada, en gran medida por la caída de la demanda externa. En este entorno, el Shanghai Composite cae un 0,59% y el Nikkei 225 un 0,25%.

En Europa, los futuros anticipan una sesión de ligeras variaciones a la baja. Tras cerrar las bolsas ayer en negativo de manera generalizada, la publicación de la producción industrial en Francia y España y de los PMIs del sector servicios en la Eurozona, mostrarán la evolución y expectativas de la actividad económica, lo que determinará las cotizaciones. Así, tras la caída del PMI manufacturero en la Eurozona y el deterioro de la balanza comercial en la principal economía de la región, los inversores esperan en el comienzo de la temporada estival el sector servicios mantenga el dinamismo mostrado en los últimos meses. En este contexto, los futuros del DAX retroceden un 0,37% y los del IBEX 35 un 0,32%.

En el mercado de renta fija, ayer las rentabilidades de la deuda soberana registraron subidas en los tramos largos y caídas en los tramos de menor duración. Los inversores continúan evaluando las diversas referencias macroeconómicas que señalan una ralentización de la actividad económica y de la inflación no lo suficientemente acusada para que los bancos centrales pongan fin al actual proceso de endurecimiento de la política monetaria. En este sentido, si bien ayer el Banco de la Reserva de Australia anunció una pausa en el ciclo de subidas de tipos, también señaló que previsiblemente se producirán nuevos incrementos de tipos de interés en la segunda parte del año. En este contexto, la TIR del bund alemán a 10 años retrocede 1 pb hasta un 2,45% y la referencia española se mantiene en el 3,52%. Por su parte, la rentabilidad del Treasury de EEUU de 10 años avanza 4 pb hasta 3,86%.

La cotización del oro se mantiene lejos aún de los niveles cercanos a 2.000 $ por onza, iniciando hoy la sesión con una caída de un 0,24% hasta 1.922 $. Por su parte, el petróleo Brent retrocede un 0,52% hasta 75,9 $ por barril.

En el mercado de divisas, el cruce euro/dólar se mantiene estable en 1,088.

El índice de volatilidad VIX del S&P 500 repuntó ayer hasta 13,70 puntos (+0,81%)

Noticias relevantes desde el cierre de mercados

PMI del sector servicios en Asia-Pacífico

La actividad económica en el sector servicios en Asia muestra signos de ralentización. En concreto, los PMIs del sector de Japón y China, si bien se mantuvieron en terreno de expansión, mostraron una moderación al situarse en 54,0 puntos (vs. 55,9 el mes anterior) y 53,9 puntos (vs. 57,1 en mayo), respectivamente.

En una coyuntura marcada por el deterioro generalizado de las economías avanzadas, la encuesta ha señalado una intensa ralentización de la actividad empresarial y de los nuevos pedidos en la principal potencia asiática.  En Japón, a pesar de que el Índice de Gestores de Compra ha destacado la solidez de la demanda, el menor dinamismo de la actividad económica en las economías avanzadas y en los principales socios comerciales de la región ha lastrado la evolución del índice.

En la misma línea se han mostrado el PMI del sector servicios de Hong Kong y Australia, que, aunque se han mantenido en terreno de expansión, mostraron un menor dinamismo al situarse en 50,3 puntos (-0,3 puntos respecto a mayo) y 50,3 puntos (-1,8 puntos el mes anterior), respectivamente.