Los mercados se reaniman en Europa con unas noticias más favorables hoy de Italia, tras las dudas predominantes en las últimas sesiones, y a la espera de conocer mañana el IPC de EEUU. El gobierno de Italia anunció que el impuesto sobre los ingresos netos por intereses tendría un tope del 0,1% de los activos totales del banco, algo que reduciría de forma significativa el impacto de la medida al reducir la recaudación total de impuestos de 4.500 millones de euros a 2.500 millones de euros. Esta suavización en el nuevo impuesto a la banca permite revertir parte de las caídas de ayer en los bancos italianos, y cuyo impacto arrastró a todo el sector en Europa. Si mañana toda la atención se centrará en la publicación del IPC de Estados Unidos, hoy la jornada ha comenzado con los datos de inflación de China, donde se observa una de caída interanual del 0,3% de los precios al consumo. El riesgo de deflación en China refleja problemas internos específicos, como una recuperación más débil y rezagada en la demanda interna, creciente desempleo y ausencia de presiones salariales. En este contexto, en Europa, el Eurostoxx 50 ha subido un 0,7% y el IBEX 35 sube por encima de 9.350 puntos. Por su parte, los índices estadounidenses registran movimientos a la baja.

Renta fija

Jornada con pocas variaciones en el mercado de renta fija a la espera de conocer mañana el IPC de julio de EEUU. Tras la publicación de diversos indicadores que señalan una paulatina ralentización de la actividad económica global, el dato inflación del pasado mes podría consolidar el proceso de normalización de los precios en niveles cada vez más cercanos al objetivo del 2,0% interanual marcado por la Fed. En este sentido, los bonos soberanos de mayor duración han mostrado un ligero repunte de las TIRes, mientras que los tramos cortos apenas han registrado variaciones. Una evolución que confirma que los inversores estarían empezando a descontar una inminente pausa en el actual ciclo de subidas de tipos, con el mercado otorgando una baja probabilidad de un último incremento de 25 pb de la tasa de fondos federales en la reunión de septiembre.

En este contexto, el mercado afronta la semana con los rendimientos del bono a 10 años de EEUU que se sitúan en el 4,01% cayendo en línea con el bono de referencia en Europa, el Bund (bono a 10 años de Alemania) que se sitúa en 2,49% y la referencia española en 3,52%.

Materias primas y divisas

Los precios del gas natural en Europa aumentaron más de un 25%, ya que la posibilidad de interrupciones en el suministro de gas natural licuado (GNL) desde Australia alertó a los traders que habían estado apostando a una bajada del precio. El cierre masivo de las posiciones cortas en base a informes sobre posibles huelgas de trabajadores en algunas plantas de gas natural licuado (GNL) en Australia es la principal razón detrás de estas subidas. En el mercado del petróleo, la Agencia de la Energía de la Administración de EEUU ha publicado un aumento de inventarios de crudo de casi 6 millones de barriles.

Empresarial

Disney

Disney está entrando en la industria de las apuestas deportivas de EEUU, vinculando su red de cable ESPN a la compañía de casinos y apuestas en línea Penn Entertainment en un acuerdo de 2.000 millones de dólares. Penn cambiará el nombre de sus portales de apuestas deportivas en 16 estados y actualmente conocidos como Barstool Sportsbook, a ESPN Bet. El acuerdo entre Penn y ESPN es un momento decisivo para la red de cable de deportes de Disney, ya que continúa desarrollando su plataforma de transmisión ESPN+ y ha recurrido a asesores para examinar sus opciones. Las apuestas deportivas son una industria relativamente joven en EEUU, que se lanzó después de que un fallo de la Corte Suprema en 2018 anulara una prohibición federal. Desde entonces, 34 estados y el Distrito de Columbia han legalizado la práctica, según la American Gaming Association.

Tablas de datos de mercados

Datos macroeconómicos

Solicitudes semanales de hipotecas en EEUU

En la semana finalizada el pasado 4 de agosto, las peticiones de hipotecas en EEUU retrocedieron un 3,3% respecto a la semana anterior (vs. -3,0% anterior). Por su parte, el tipo hipotecario a 30 años repuntó hasta un 7,09% (vs. 6,93% la semana anterior).