El Instituto Nacional de Estadística (INE) apunta que la inflación anual estimada del IPC en julio de 2023 es del 2,3%, cuatro décimas superior que la registrada en el mes de junio. Si bien durante los últimos meses hemos podido presenciar un descenso de precios de la energía, tal y como se expone en el último informe del Banco de España, “las tasas de inflación subyacente continúan sin flexionar a la baja de forma significativa y generalizada”, según se especifica en este informe.

De cara al futuro, según los datos expuestos en el documento publicado por el Banco de España, se prevé que las presiones inflacionistas se sigan moderando de forma gradual, hasta lograr el 3% en el año 2024 y el 2,2% en el año 2025. Es cierto que la economía española se ha estabilizado respecto al año pasado, pero, muchos, fruto de la situación que caracterizaba España en 2022 y la incertidumbre que caracteriza el futuro, se han lanzado a invertir en bolsa. “Invertir en bolsa siempre es una buena opción pero, sin lugar a duda, en entornos de inflación es la mejor opción” afirma Marc Ribes Estrella, profesor de Bolsa e Inversión de Deusto Formación y Co Founder en BLACKBIRD BANK.

En concreto, Ribes Estrella apunta como referencia la situación actual de la bolsa alemana. “En Alemania, la renta fija está haciendo frente a caídas del bono alemán del 25% a 10 años, situación que también se está evidenciando en la bolsa de valores de Frankfurt (DAX40)” afirma. En la misma línea, la inflación está provocando cierta volatilidad en la renta variable aunque “son volatilidades que en el largo plazo se recuperan e, incluso si evitas los activos que han tenido una mayor sobrevaloración, no se debería superar un 10% de volatilidad”, reconoce el experto. Por lo tanto, en momentos de inflación “la valoración de los bonos se deteriora y eso significa que la inflación impacta positivamente en el beneficio por acción al repercutir sobre los precios y los beneficios” afirma Marc. “Esta tendencia funciona especialmente en los activos que se protegen de la inflación pero en la deuda no ocurre puesto que se pierde el poder adquisitivo de la inversión realizada” añade.

A nivel genérico, el especialista reconoce que “estamos viendo un cambio en el paradigma de creación monetaria y ahora los estados son más garantes con la deuda, situación que ya se dio durante la pandemia”. Ante esta realidad, Ribes asegura que “no es una tendencia del todo mala ya que esto ha dado la capacidad de dirigir el flujo monetario a los bancos centrales”. Sin embargo, tras la crisis actual, el crédito de los centrales se ha acabado y es muy probable que ahora el dinero se dirija hacia la economía productiva y no la especulativa, que es lo que viene sucediendo desde 2009”. A grandes rasgos, Marc Ribes cree que “los temas candentes y de actualidad son los que preocupan y eso se traducirá en recibir el caudal del crédito del Estado hacia sectores relacionados con la sostenibilidad, la transición ecológica, la defensa y seguridad, las infraestructuras y la energía”.

Tres consejos clave para invertir en bolsa

A pesar de que varios expertos coinciden en que hay un interés generalizado por la inversión en bolsa, desde Deusto Formación, que ofrece un Curso de Bolsa e inversión, reconocen que “lo más importante antes de realizar cualquier inversión es contar con las herramientas y los conocimientos necesarios para afrontar los obstáculos y las dudas que puedan surgir”. En la misma línea aseguran que “para operar en el ámbito bursátil es necesario entender el lenguaje, los cambios y las tendencias que caracterizan el sector”. A continuación, Deusto Formación expone tres aspectos clave para operar con éxito en bolsa:

• La formación es un elemento clave. Desconocer del funcionamiento del sistema puede conllevar serios problemas, de forma que es esencial conocer las bases para evitar cometer los errores típicos de todo operador. Los ámbitos sobre los que se deben tener conocimientos son el comportamiento del precio a través del análisis técnico, el funcionamiento del mercado a través de la macroeconomía y comprender los estados contables de la compañía.
• Tomárselo como un trabajo. Es un oficio que requiere tiempo y dedicación, no puede tomarse a la ligera. También es necesario que el inversor tenga control, disciplina y método. No se puede ir buscando información en los periódicos e invertir según lo que estos informan.
• Buscar el equilibrio entre el ratio de acierto y el ratio de rentabilidad y riesgo. La posibilidad de que muchas operaciones salgan mal existe, pero la importancia reside en saber cuándo cortar la pérdida para que no sea muy perjudicial para su patrimonio. Marc Ribes destaca que “la operativa en bolsa es simple, consiste en aplicar con disciplina una serie de reglas, que permitan construir una posición ganadora desde la gestión del riesgo.”