BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM), una de las gestoras de activos más grandes del mundo con activos gestionados por valor de 1,9 billones€, lanza el Floating Rate Credit Fund.

Gestionado por Insight Investment (Insight), una firma global de gestión de activos con un patrimonio gestionado de 733,9 millones€, el fondo invierte principalmente en títulos de deuda a tipo de interés variable y está diseñado para generar rentas, al tiempo que ofrece protección frente a la volatilidad de los tipos de interés gracias a su baja duración. Está clasificado como artículo 8 conforme al Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR, por sus siglas en inglés).

«Como el crédito variable es menos sensible a las variaciones de los tipos, en comparación con los instrumentos de deuda a tipo fijo, se trata de una clase de activo con un interesante perfil de rentabilidad-riesgo que puede ofrecer a los inversores rentabilidades similares a las de los préstamos y una menor volatilidad del capital en un entorno de tipos de interés al alza. Además, el énfasis en la deuda a tipo de interés variable puede generar oportunidades en la coyuntura actual, en la que los títulos a más corto plazo presentan rendimientos más altos, puesto que permite obtener mayores rendimientos en el tramo corto de la curva», destacan en la gestora,

La gestión del fondo corre a cargo del equipo liderado por el gestor de carteras sénior Ulrich Gerhard,  respaldado por el grupo de renta fija (FIG) de Insight, compuesto por 166 profesionales.

«Nos decantamos por sectores que, en nuestra opinión, ofrecen activos con valoraciones atractivas y que operan en entornos competitivos estables con elevadas barreras de entrada. Nos centramos en emisores con robustos modelos de negocio, estructuras de capital adecuadas y flujos de caja resilientes, lo que implica mayor facilidad para repagar la deuda y un menor riesgo de impago», explica Gerhrad.

Ralph Elder, director general de BNY Mellon IM para Iberia, América Latina y US off-shore, comenta: «Esta estrategia de Insight enfatiza el análisis de crédito bottom-up y la generación de caja y está gestionada por un equipo con mucha experiencia en renta fija que aplica enfoques cualitativos y cuantitativos para identificar fuentes de rentabilidad adicional a nivel de sector, emisor y título».

El fondo forma parte de BNY Mellon Global Funds, la gama de productos domiciliados en Irlanda, y se registrará para su comercialización en Austria, Bélgica, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Luxemburgo, Italia, Países Bajos, Noruega, Suecia, Suiza, España y Reino Unido.

El objetivo de inversión es generar rentabilidad total en forma de rentas y apreciación del capital mediante la inversión en una cartera de títulos globales de deuda a tipo de interés variable, así como títulos de deuda e instrumentos financieros derivados  relacionados. La rentabilidad del fondo se compara con el Euribor a 3 meses.

El fondo se gestiona de forma activa, lo que significa que el gestor puede seleccionar libremente en qué invierte el fondo, dentro de los límites que establecen la política y el objetivo de inversión. El índice de referencia es un índice de efectivo que no tiene en cuenta factores ASG, y no se usa para medir en qué grado se cumplen las características medioambientales o sociales que promueve.

Es un fondo para inversores profesionales o cualificados, ya que el valor de las inversiones puede disminuir, y es posible que no recuperen su inversión original. Los bonos con una calificación de crédito baja o sin calificación presentan un mayor riesgo de impago, por lo que la inversión en este tipo de títulos puede influir negativamente en el valor del fondo.

Es posible que el emisor de un título en el que ha invertido el fondo no pague el cupón o no devuelva el capital en la fecha acordada. La insolvencia de cualquier institución que proporcione servicios como la custodia de activos o que actúe como contraparte en un contrato de derivados o en cualquier otro acuerdo contractual puede exponer al fondo a pérdidas financieras.