El índice global MSCI World registró ayer una caída del 0,50%

Tras un inicio de sesión con ligeras subidas, las bolsas de EEUU registraron caídas generalizadas tras el tono hawkish de la Fed, que, si bien se decantó por una pausa en el actual ciclo de subidas de tipos de interés, se mostró abierto a nuevas subidas antes de final de año. Asimismo, la autoridad monetaria señaló que espera unos tipos en niveles restrictivos durante un mayor período de tiempo, lastrando especialmente la cotización del sector tecnológico (Intel cayó un 4,54%) y del sector financiero. En este contexto, el Nasdaq Composite retrocedió un 1,53%, el S&P 500 un 0,94% y el Dow Jones un 0,22%.

Asia – Pacífico

La Fed lastra la evolución de las bolsas de la región

Tras la decisión de la Fed, las bolsas de la región se muestran en línea con la evolución de Wall Street, registrando caídas generalizadas. Tras la decisión ayer del Banco Popular de China de no modificar las tasas preferentes de préstamos a 1 y 5 años, los inversores en Asia pierden apetito por los activos de riesgo al considerar que un nuevo endurecimiento de la política monetaria de la Fed afectaría a unas economías que ya han mostrado claras señales de deterioro. En este entorno, el Shanghái Composite cae un 0,52%, el Hang Seng hongkonés un 1,35% y el Nikkei 225 un 1,22%.

Renta Variable (Futuros)

Los futuros anticipan una jornada de recuperación de las caídas de ayer

Al igual que las bolsas asiáticas, en Europa los futuros anticipan una sesión en rojo. El posible aumento de tipos de la Fed antes de final de año podría contribuir a nuevos aumentos del BCE a pesar del deterioro de las economías de la Eurozona, lastrando las perspectivas de los inversores. En este contexto, los futuros del DAX retroceden un 0,84% y los futuros del IBEX 35 un 0,82%.

Renta Fija

Las TIRes de los bonos soberanos registraron avances

Los mercados de renta fija comienzan la jornada con considerables aumentos de las rentabilidades. La Fed no solo abrió la puerta a nuevos incrementos de tipos antes de final de año, sino que también ha retrasado las expectativas de flexibilización, por lo que el restrictivo nivel de las condiciones financieras se alargaría hasta 2025. Con esta situación, el bund alemán a 10 años registra movimientos al alza de 5 pb hasta el 2,76% y la referencia española hasta el 3,80%. Por su parte, la rentabilidad del Treasury de EEUU de 10 años repunta 8 pb hasta el 4,42%.

Commodities

La cotización del oro ha iniciado hoy la sesión con un ligero retroceso de un 0,04% hasta 1.928 $. Por su parte, el petróleo Brent cae hasta 92,7 $ por barril tras iniciar la sesión con un retroceso de un 0,90%.

Divisas

En el mercado de divisas, el cruce euro/dólar se sitúa en 1,064.

Volatilidad

El índice de volatilidad VIX del S&P 500 cerró ayer en 15,14 puntos (+7,3%).

Otras noticias relevantes

Fed

La Reserva Federal de EEUU decidió ayer mantener el tipo de interés en el rango 5,25%-5,50%, si bien señaló que el ajuste monetario podría no haber concluido. A pesar del repunte de la tasa de inflación en agosto hasta el 3,7% interanual, el encarecimiento de los combustibles a raíz del aumento del precio del crudo o la resistencia de partidas como la vivienda a estabilizarse en niveles cercanos al 2,0%, la autoridad monetaria se decantó por no aumentar el precio del dinero, en gran medida por el impacto que podría tener sobre una economía estadounidense, que, si bien se ha mostrado resiliente, comienza a dar señales de agotamiento.

Jerome Powell, presidente de la Fed, señaló que las próximas decisiones se tomarán meeting by meeting en función de los datos disponibles, asegurando que todavía es posible lograr el doble objetivo de un aterrizaje suave de la economía y la estabilización de los precios en torno al nivel objetivo. Así, la Fed deja abierta la puerta a aumentar las tasas en las reuniones de noviembre y diciembre, aunque mantendría los tipos en niveles restrictivos durante 2024. En este sentido, las nuevas proyecciones de la FOMC apuntan a una flexibilización de la política monetaria en 2024 menos acusada, estimando una rebaja de 50 pb en contraste con los 100 pb que señalaban las proyecciones de junio. En 2025, los tipos se mantendrían en torno al 3,9%, por encima del 3,4% previsto en junio.