El Estudio de Inversión Institucional 2023 de Schroders muestra cuatro tendencias:

• A más de la mitad de los inversores institucionales les preocupa el impacto de la incertidumbre geopolítica y la inflación, lo que les está llevando a invertir en empresas con cadenas de suministro más localizadas, tanto en mercados públicos como privados.
• En los próximos dos años, el 35% de los inversores institucionales espera aumentar las asignaciones a activos privados, ya que dos tercios creen que esta clase de activos ofrecerá las mejores oportunidades para participar en tendencias clave como la transición energética o la inversión de impacto, además de ser una fuente más profunda de diversificación.
• Alrededor de la mitad de los inversores institucionales mundiales creen que los activos de infraestructuras y renovables son los que están mejor situados para aprovechar las oportunidades de inversión que ofrece la transición energética a medio plazo, lo que les lleva a prever un aumento de las asignaciones a esta clase de activos.
• La mayoría de los inversores cree que las estrategias de sostenibilidad e impacto apoyarán su objetivo de lograr rentabilidades financieras a largo plazo, sin embargo, los inversores institucionales requieren más apoyo de sus gestores externos para ayudarles a navegar por sus objetivos de sostenibilidad e inversión de impacto, en particular en lo que respecta a la medición del impacto.

Los inversores institucionales apuestan por la sostenibilidad y los activos privados en un contexto de transición energética e inflación. Aspiran a aprovechar las oportunidades de inversión que ofrece la transición energética a medida que se extienden, cada vez más, hacia los activos privados.

La inflación y la incertidumbre geopolítica siguen preocupando mucho a los inversores, a pesar de que hace un año se esperaba que estas tensiones disminuyeran. En los próximos 12 meses, más de la mitad de los inversores esperan que la incertidumbre geopolítica y el aumento de la inflación sean los factores que más impacten en la rentabilidad de las carteras.

Los inversores buscarán empresas con cadenas de suministro más localizadas. La renta variable de los mercados desarrollados (32%) y el private equity (23%) ofrecerán las mejores oportunidades en los próximos años. El 65% de los inversores cree que uno de los principales beneficios de invertir en activos privados es una mayor fuente de diversificación en los próximos dos años. Un tercio está considerando aumentar sus asignaciones a esta clase de activos en los próximos dos años.

Acceso a las oportunidades de inversión que ofrece la transición energética

Los inversores creen que la transición a la energía de cero emisiones netas ofrece importantes oportunidades. Más de dos tercios creen que es probable o muy probable que la transición energética estimule la inversión en innovación, creando importantes oportunidades de inversión.

Alrededor de la mitad de los inversores mundiales creen que las infraestructuras/renovables son las mejor situadas para aprovechar las oportunidades de inversión que presentan las tendencias de descarbonización a medio plazo. Con esta clase de activos a punto de beneficiarse de la revolución de la tecnología verde, el 41% señaló que espera aumentar las asignaciones a infraestructuras en los próximos 12 meses.

Más de la mitad de los inversores están tratando de aprovechar de forma proactiva las oportunidades de inversión que presenta la transición energética y la revolución tecnológica relacionada a través de una mayor exposición a los activos privados. Del mismo modo, cuando se les pregunta por qué considerarían invertir en estrategias de sostenibilidad e impacto, dos tercios expresaron su deseo de invertir en nuevos sectores como las soluciones basadas en la naturaleza y el hidrógeno verde para lograr la diversificación de la cartera y expandirse hacia nuevos temas y clases de activos.

Enfoques clave de la inversión sostenible

Los inversores pueden adoptar diversos enfoques de la inversión sostenible, que reflejan sus valores y objetivos de inversión pero existen múltiples interpretaciones de los términos comunes. En nuestro estudio, los inversores institucionales señalaron que cada vez buscan más invertir temáticamente y potenciar su enfoque de inversión de impacto.

Es más, la mayoría de los inversores cree que las estrategias de sostenibilidad e impacto respaldarán su objetivo de lograr rentabilidades financieras a largo plazo (por ejemplo, se trata simplemente de un buen negocio) y el 43% destaca que tener un impacto positivo en las personas y el planeta es uno de los principales motores de la inversión sostenible.

Los inversores identificaron las infraestructuras (44%) y el capital natural y la biodiversidad (41%) como las clases de activos más adecuadas dentro de los activos privados para alcanzar sus objetivos de sostenibilidad e impacto, y este enfoque aumenta a medida que se amplía su horizonte de inversión.

Sin embargo, el estudio demuestra que se necesita apoyo para ayudar a los inversores con la inversión de impacto, siendo la medición un reto clave. Tres quintas partes de los inversores (60%) consideran que tener un impacto fácilmente medible y comprensible es el criterio más importante a la hora de considerar una asignación a inversiones centradas en el impacto. Además, más de la mitad de los encuestados señalaron la falta de estandarización en términos de medición, procesos, herramientas y métricas, etc., como el mayor obstáculo para invertir en estrategias de activos privados centradas en la inversión sostenible.

Se necesita más apoyo para alcanzar los objetivos de cero emisiones netas

Mientras que la mitad de los encuestados de todo el mundo ya se han comprometido a alcanzar el objetivo de cero emisiones netas en sus carteras, algo más de una quinta parte (21%) declaró que no tiene intención de hacerlo. Por un lado, los inversores de la región EMEA son los más comprometidos con alcanzar el objetivo de cero emisiones netas antes de 2050 y están aplicando una estrategia con objetivos provisionales (39%), mientras que la mayoría de los encuestados que no tienen ningún compromiso se encuentran en Estados Unidos (44%).

En todos los mercados, se considera que se necesita más apoyo para medir y hacer un seguimiento de los itinerarios de reducción de emisiones a cero. Aproximadamente la mitad de los encuestados cree que su compañía necesita más apoyo para medir y hacer un seguimiento de su camino hacia el cero neto, un 51% más que el 37% del año pasado. Los resultados mostraron que el 49% de los inversores cree que también es necesario un mayor consenso en torno a los respectivos marcos y metodologías que miden las trayectorias hacia el cero neto, para que puedan cumplir sus compromisos.