El índice global MSCI World registró ayer una subida del 0,11%

Los inversores se mantuvieron ayer cautos en Europa y EEUU. A la espera del encuentro de hoy del presidente de EEUU, Joe Biden, con las autoridades de Israel para rebajar la tensión y evitar que el conflicto se extienda a toda la región de Oriente Próximo (no se producirá el encuentro previsto con Jordania y Egipto tras el bombardeo a un hospital de Gaza), los inversores se centraron en la publicación de diversos indicadores macroeconómicos y empresariales. En este sentido, el aumento de las ventas minoristas y de la producción industrial en septiembre señaló nuevamente la resiliencia de la actividad económica de EEUU, debatiendo los inversores si la fortaleza de la economía y la volatilidad en el mercado energético podría llevar a la Fed a aumentar 25 pb los tipos de interés en sus reuniones antes de fin de año. Paralelamente, los inversores recibieron con dudas la publicación de resultados empresariales, donde empresas como NBY Mellon, BoA o J&J registraron un beneficio neto en el 3T respecto al mismo período de 2022 superior al estimado, mientras que otras como Goldman Sachs mostraron una importante caída. En este contexto, el Nasdaq Composite retrocedió un 0,25% y el S&P 500 un 0,01%, mientras que el Dow Jones avanzó un 0,04%.

Asia – Pacífico

Las referencias macroeconómicas chinas no impulsan las bolsas.

Las cotizaciones de la región no se han visto impulsadas por la publicación de diversos indicadores de la economía china, que han mostrado de manera generalizada un mejor comportamiento al proyectado por el consenso de analistas. Así, ha pesado más sobre los inversores el nuevo escenario de incertidumbre que se abre en el conflicto en Gaza tras el bombardeo de un hospital en Gaza. En este contexto, el Shanghái Composite retrocede un 0,70%, el Hang Seng hongkonés se mantiene plano y el Nikkei 225 repunta un 0,20%.

Renta Variable (Futuros)

Los futuros anticipan una jornada mixta

Hoy se publica el IPC definitivo de la Eurozona, lo que permitirá a los inversores analizar la evolución de las distintas partidas y evaluar la posible respuesta del BCE, que se reunirá la próxima semana. Al igual que en EEUU, los inversores se debaten entre una subida de la autoridad monetaria de 25 pb de los tipos de interés o una pausa, en un contexto marcado por la incertidumbre geopolítica y la volatilidad en los mercados energéticos. En este contexto, los futuros del DAX avanzan un 0,02% y los futuros del IBEX 35 un 0,10%.

Renta Fija

Las TIRes de los bonos soberanos registraron ligeros avances

Ayer, las rentabilidades de los bonos volvieron a registrar importantes avances tras la publicación de diversas referencias macroeconómicas, que señalaron la robustez de la economía de EEUU y la mejora del sentimiento económico en la Eurozona. A la espera de la evolución de los conflictos en Gaza tras el bombardeo de un hospital la pasada noche, los inversores continúan indecisos con el foco puesto en las reuniones del BCE y la Fed de las próximas semanas. En este contexto, la sesión comienza hoy con pocas variaciones, registrando el bund alemán a 10 años un repunte de 2 pb hasta el 2,90% y la referencia española de 1 pb hasta el 4,00%. Por su parte, la rentabilidad del Treasury de EEUU de 10 años se mantiene en el 4,85%.

Commodities

La cotización del oro ha iniciado hoy la sesión con un ascenso de un 0,70% hasta 1.936 $. Por su parte, el petróleo Brent sube un 1,90% hasta 91,7 $ por barril.

Divisas

En el mercado de divisas, el cruce euro/dólar se sitúa en 1,059.

Volatilidad

El índice de volatilidad VIX del S&P 500 cerró ayer en 17,9 puntos (+3,89%).

Otras noticias relevantes

Indicadores macroeconómicos de China

El PIB de China en el 3T de 2023 creció un 1,3% respecto al trimestre anterior, por encima del 0,5% del 2T y del 1,0% proyectado por el consenso de analistas. En términos interanuales, el crecimiento de la producción entre julio y septiembre superó las estimaciones del consenso (+4,4%) al repuntar un 4,9% (vs. 6,5% en el trimestre anterior). Una evolución de la economía que se ha visto apoyada en la recuperación de la producción industrial, que también superó las expectativas al crecer un 4,5% interanual en septiembre, en línea con el incremento de agosto, y en las ventas minoristas, que avanzaron un 5,5% interanual (+0,9 pp respecto al mes anterior y 0,6 pp por encima de la proyección del consenso).

En un contexto marcado por los riesgos latentes en el sector inmobiliario y el financiero y un complejo entorno global, la economía china se ha visto impulsada por la resiliencia del mercado laboral (el paro cayó en septiembre 0,2 pp respecto el mes anterior hasta el 5,0%), que ha apoyado el consumo interno, y las medidas de estímulo fiscal y monetario de las autoridades. Asimismo, en términos interanuales el crecimiento comienza a tener un importante efecto base al iniciarse hace un año la política zero covid.