No se le ocurre ni al que asó la manteca presentar resultados el mismo día que dos gigantes del sector como CaixaBank y Mapfre. Y más aún no hacerlos presenciales para que se entendiera mejor la evolución y la cuenta de resultados de la compañía. Aunque las comparaciones siempre son odiosas, la coincidencia en la fecha las facilita. Especialmente cuando se trata de camuflar unas pérdidas de 14,7 millones en que se ha obtenido un beneficio de 900.000€ en el tercer trimestre estanco, gracias a «las medidas de tarificación, suscripción y gestión de siniestros aplicadas por la compañía en 2023, lo que ha permitido al grupo mejorar sus márgenes».

Lo cierto es que Línea Directa Aseguradora registra pérdidas de 14,7 millones en el resultado neto acumulado de los nueve meses del año por el «fuerte impacto de la inflación en los costes de prestación».

Los ingresos por primas aumentaron entre enero y septiembre un 3% respecto al mismo periodo del año anterior, con 731,9 millones, al crecer la facturación en todas las líneas de negocio (Motor, Hogar y Salud).

Las primas imputadas al ejercicio, que se van reflejando en la cuenta de resultados a lo largo de los 12 meses de duración de los contratos, subieron un 4,3%, recogiendo así el ajuste individualizado de las tarifas al perfil de riesgo en las condiciones actual.

El control  de los gastos generales y la mejora de la eficiencia derivada de la digitalización ha permitido situar el ratio de gastos en el 19,5%, con una mejora de seis décimas y uno de los mejores del sector.

El ratio combinado del Grupo se ha situado a 30 de septiembre en 106,8%. En el tercer trimestre estanco, y gracias a la optimización de la gestión de los siniestros, ha cerrado en 103,6%, lo que supone una mejora de 6,1 puntos respecto al trimestre anterior. En el ramo de Motor esta mejora es de 8,8 puntos.

La evolución positiva de la facturación compensa el descenso de la cartera de asegurados (-2,4%), que se sitúa en 3,36 millones de clientes, en línea con la estrategia de priorizar la rentabilidad sobre los volúmenes. Para ello se ha realizado un ajuste individualizado de tarifas al riesgo dada la actual coyuntura inflacionaria y un endurecimiento de la suscripción. El efecto de ambas medidas se refleja ya en el crecimiento progresivo de las primas imputadas al ejercicio en curso, que se van computando en la cuenta de resultados a lo largo de los 12 meses de vida del contrato. Éstas se han incrementado hasta septiembre un 4,3%.

Por ramos, los ingresos de Línea Directa en Motor han superado los 595 millones, un 2,7% más, y la cartera de clientes se sitúa en 2,51 millones de asegurados. Las primas imputadas al ejercicio crecen al 3,4%.

Hogar aporta 734.000 asegurados, un aumento del 4,4% en las primas, hasta los 111,6 millones, en un contexto de ralentización del mercado inmobiliario como consecuencia de la subida de los tipos de interés oficiales. El impacto de los siniestros atmosféricos y de agua durante el tercer trimestre situaron el ratio combinado en el conjunto de los nueve meses en el 97,7%, con un deterioro de 4,3 puntos.

Salud registra un crecimiento de las pólizas del 4,1%, hasta los 110.000 asegurados, y de la facturación por primas del 4,4%, hasta los 24,3 millones. «En un contexto de ralentización del ramo en términos de crecimiento de los asegurados por el ciclo económico, la compañía mantiene una suscripción rigurosa del riesgo», destacan en Línea Directa.

Mejora de la eficiencia y la productividad

La ratio de gastos del Grupo ha cerrado septiembre con en el 19,5%, con una mejora de seis décimas y uno de los mejores del sector. Línea Directa sigue mejorando sus niveles de eficiencia apoyada en un continuo control de los gastos generales y el avance en la digitalización.

Los gastos operativos brutos se han reducido un 4,8% en tasa anual, y un 6,8% en el tercer trimestre estanco. Por su parte, la penetración de los servicios digitales entre la cartera sigue alcanzando niveles récord y el 87,1% de los clientes operan ya a través de canales digitales. Con ello, las interacciones digitales de los asegurados se sitúan actualmente en una media de 1,2 millones de contactos al mes a través de la web y las apps del Grupo, un 68% superiores a las interacciones por teléfono, contribuyendo a mejorar la eficiencia de la operativa y la productividad en términos de volumen de primas por empleado, que ha aumentado un 6%.

La ratio de siniestralidad se situó en el 87,3%, 14,5 puntos más. El ratio combinado se coloca en niveles negativos: 106,8%, con un empeoramiento de 13,9 puntos, debido a la persistente presión de la inflación de los costes de prestación en los ramos de Autos, fundamentalmente, y Hogar, y al incremento en los últimos ejercicios del Baremo de lesiones.

En el tercer trimestre estanco la ratio de siniestralidad baja 7,1 puntos respecto al trimestre anterior gracias a una disminución del coste del 6,4%. Esto ha llevado a una mejora del ratio combinado en el tercer trimestre de 6,1 puntos, aunque sigue en negativo:103,6%. En Motor ha experimentado una mejora de 8,8 puntos respecto al trimestre anterior, pero también en negativo: 102,9%.

El resultado financiero de la entidad ha sido de 25,1 millones, lo que supone un descenso del 3,7% debido a las plusvalías extraordinarias realizadas el pasado ejercicio para adaptarse a las nuevas normas contables. Sin éstas, se incrementó un 19,1%, impulsado por las mayores tasas de reinversión de la renta fija.

El margen de solvencia de la compañía en los nueve meses del año es de 180%, con un descenso de 6 puntos respecto al primer semestre del ejercicio, lo que implica un exceso de 153,2 millones de euros sobre el capital exigido.

Patricia Ayuela, consejera Delegada de Línea Directa, admite que «la compleja coyuntura inflacionaria sigue afectando a la rentabilidad del conjunto del sector asegurador y condicionando los resultados», pero que «nuestros resultados comienzan a recoger el efecto positivo de nuestra estrategia, que se basa en el ajuste individualizado de tarifas, el endurecimiento de la suscripción y el aumento de la eficiencia en la gestión siniestral. Esto nos ha llevado a una mejora sustancial de nuestros márgenes en el tercer trimestre estanco, especialmente en la línea de negocio de Motor. Al mismo tiempo, seguimos incrementado nuestra eficiencia, creciendo en ingresos de forma rentable y manteniendo una posición de solvencia sólida y confortable”.