El Tesoro Público de España se prepara para realizar una nueva subasta de bonos y obligaciones del Estado con el objetivo de captar entre 4.750 y 6.250 millones de euros. Esta subasta incluye una referencia ligada a la inflación y marca el inicio de las emisiones del mes de noviembre. Estos objetivos fueron publicados por el Tesoro Público, un organismo dependiente del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital.

Diversas Referencias en la Subasta

El Tesoro Público planea adjudicar una serie de valores en esta subasta:

1. Bonos del Estado a Cinco Años: La primera referencia es una nueva emisión de bonos del Estado con un plazo de cinco años y un cupón del 3,5%. El Tesoro prevé adjudicar entre 4.500 y 5.500 millones de euros de estos bonos.
2. Obligaciones del Estado a 30 Años: También se subastarán obligaciones del Estado con un plazo de 30 años y un cupón del 1,90%. Este tipo de inversión a largo plazo atrae a inversores que buscan estabilidad y un rendimiento constante.
3. Obligaciones del Estado a 8 Años y 6 Meses: Otra referencia en la subasta son las obligaciones del Estado con una vida residual de 8 años y 6 meses, con un cupón del 0,70%. Estas obligaciones ofrecen un equilibrio entre plazos cortos y largos.
4. Obligaciones del Estado Ligadas a la Inflación: En la misma subasta, se ofertarán obligaciones del Estado ligadas a la inflación con una vida residual de 10 años y un mes y un cupón del 0,70%. Estas obligaciones proporcionan protección contra la erosión del poder adquisitivo causada por la inflación.

El Tesoro espera captar entre 250 y 750 millones de euros con las obligaciones ligadas a la inflación. Estas emisiones permiten a los inversores diversificar sus carteras y proteger su capital contra la variabilidad de los precios.

Tendencia de los Tipos de Interés

Esta subasta tiene lugar después de la decisión del Banco Central Europeo (BCE) de mantener los tipos de interés sin cambios, lo que marca una pausa tras diez subidas consecutivas. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) también optó por mantener los tipos de interés, por segunda vez consecutiva. Estas decisiones influyen en el contexto de los mercados de deuda y pueden afectar las tasas de interés a las que el Tesoro emite sus bonos y obligaciones.

Interés de los Inversores Particulares

Un aspecto notable es el interés continuo de los inversores particulares por la compra de deuda, especialmente a corto plazo. Esto se debe a la alta rentabilidad que ha ofrecido la deuda española desde principios de 2022. La atractiva relación entre riesgo y rendimiento ha atraído a inversores que buscan generar ingresos de sus inversiones.

Calendario de Emisiones en Noviembre

Esta subasta es la primera de noviembre y será seguida por otras emisiones programadas para el mes:

• Día 7: Subasta de letras a 6 y 12 meses.
• Día 14: Subasta de letras a 3 y 9 meses.
• Día 16: Subasta de bonos y obligaciones del Estado.

Previsiones para 2023

El Tesoro Público espera realizar una emisión bruta de 256.930 millones de euros en 2023, lo que supone un aumento del 8,2% en comparación con las estimaciones para 2022. Esta proyección se basa en el aumento de los tipos de interés. En cuanto a la emisión neta, el Gobierno planea reducirla en 5.000 millones de euros para 2023, gracias al buen desempeño de la economía española y al cumplimiento de los objetivos fiscales. Esto disminuirá la emisión de deuda neta de 70.000 millones a 65.000 millones de euros, indicando una mayor estabilidad en la gestión de la deuda pública española.

En resumen, la subasta de bonos y obligaciones del Estado representa un importante evento en el calendario financiero de España, y se observa con atención en un contexto de tipos de interés estables y una creciente demanda de inversores en busca de rendimiento. Los resultados de esta subasta proporcionarán información valiosa sobre la percepción de los inversores sobre la economía española y la estabilidad de su deuda pública.