Mercado bursátil

Ligeros avances en las bolsas europeas

• Los índices europeos han registrado subidas, destacando el avance del FTSE MIB (+0,67%) y del IBEX 35 (+0,42%).

• En la región Asia-Pacífico, ha destacado la caída del Hang Seng (-1,96%), lastrado por el sector industrial y el comercio.

Claves de la sesión

Alzas en la renta variable europea por la mejora de la confianza de los empresarios alemanes y de los consumidores de Reino Unido

• Los movimientos al alza de la renta variable europea han estado impulsados por las positivas referencias macroeconómicas. A pesar de confirmarse la contracción del PIB de Alemania en el 3T (-0,1% trimestral), el indicador de confianza empresarial del instituto Ifo ha mostrado una cierta recuperación del sentimiento de los empresarios a medida que se estabiliza la inflación, se reducen las tensiones en el mercado energético y se moderan las tensiones geopolíticas. Por su parte, en EEUU los PMIs no han mostrado grandes sorpresas, cayendo ligeramente el indicador del sector manufacturero, pero repuntando el de servicios.
• El mayor apetito por los activos de riesgo se ha visto, a su vez, impulsado por el inicio de la tregua de cuatro días que permitirá el intercambio de rehenes y la entrada de ayuda humanitaria, y que podría rebajar la tensión en el conflicto. Por otro lado, la victoria del PVV en las elecciones de Países Bajos, que aboga por salir de la UE y del Euro pero que tendrá difícil formar gobierno, no parece lastrar las cotizaciones.

Renta fija

Estabilidad en los bonos de la Eurozona, repuntes de las TIRes del Gilt y Treasury

• Pocas variaciones de los bonos soberanos de la Eurozona, con los inversores trasladando la atención de las subidas de tipos, cuyo fin ya está descontado, hacia el inicio del proceso de flexibilización de la política monetaria, que no empezaría hasta el 2T o 3T de 2024. En contraste, el Treasury y el Gilt han registrado avances. En Reino Unido, las TIRes se han visto impulsadas por la mejora del dato de confianza del consumidor, que aleja el inicio de los recortes de tipos de interés. Una volatilidad en el mercado de renta fija británica durante toda la semana que ha estado, a su vez, impulsada por la rebaja fiscal anunciada por el Gobierno de Rishi Sunak. Los inversores, a la espera de conocer mayores detalles, se muestran cautos tras el fracaso del último plan de ajuste fiscal que derrocó a la anterior primer ministra Liz Truss.

Materias primas y divisas

El acuerdo en la OPEP+ impulsa un aumento del precio del petróleo limitado por los menores riesgos del suministro global

• La semana termina con ligeros avances del precio del petróleo. Una evolución que estaría en gran medida determinada por el principio de acuerdo que los miembros de la OPEP+ habrían alcanzado. Tras postergar el grupo de exportadores la reunión programada para este domingo al próximo jueves 30 de noviembre ante las desavenencias de países como Nigeria o Angola con la cuota de reducción de la producción propuesta por Arabia Saudí, los miembros de la OPEP+ habrían logrado un acuerdo satisfactorio para los países con menor cuota de producción de la organización. Paralelamente, el inicio de los cuatro días de pausa humanitaria e intercambio de rehenes en Gaza rebaja la tensión del conflicto entre Israel y Hamás, limitando el riesgo a una regionalización del conflicto y el posible impacto sobre el suministro de petróleo en Oriente Próximo.

Noticias empresariales

Clínica Baviera

Esta compañía líder en oftalmología en Europa ha logrado un incremento de las ventas en los 9 primeros meses del año del 13% interanual. El Ebitda ha crecido un 11%, firmando un beneficio de 27 millones de euros hasta septiembre, un 11% más interanual, especialmente apoyado por España, pero también por Alemania y Viena donde opera bajo la marca CARE Vision. En este periodo ha utilizado 14 millones de euros para nuevas inversiones, dividiéndose en 9 millones para renovación y mejoras, y 5 millones a aperturas y traslados.

Principales indicadores macroeconómicos del día

PIB de Alemania del 3T

• En Alemania, en su lectura final, en el 3T el PIB registró una contracción respecto al trimestre anterior de un 0,1% (vs. +0,1% previo).  En términos interanuales la producción cayó 0,4% respecto al 3T de 2022, superando las estimaciones del consenso del mercado.

Sentimiento empresarial en Alemania

• En noviembre, el indicador de clima empresarial del IFO Institute en Alemania ha repuntado hasta 87,3 puntos (vs. 86,9 puntos anterior). Una ligera mejora explicada tanto por el subíndice de situación actual (+0,2 puntos hasta 89,4 puntos), como por el subíndice de expectativas (+0,4 puntos hasta 85,2 puntos).

Índice de Precios Industriales de España

• En octubre, la variación interanual del Índice de Precios Industriales (IPRI) en España se situó en un -7,8% (vs. -8,5% el mes anterior). Una tendencia a la baja explicada por la acusada caída del coste de la energía de un 23,7% respecto a septiembre de 2022, y de los bienes intermedios de un 5,4%.

PMIs de EEUU

• En noviembre, el dato adelantado del índice PMI compuesto de S&P Global de EEUU se ha mantenido en 50,7 puntos, mostrando el indicador de servicios un ligero avance hasta 50,8 puntos (vs. 50,6 puntos en octubre) y el del sector manufacturero una caída de 0,6 puntos hasta 49,4

Tablas de datos de mercado