Ligeras caídas en las Bolsas europeas

• Los índices europeos han registrado ligeros movimientos a la baja, destacando la caída del sector energético y la del IBEX 35, que ha corregido un 0,8%.
• En la región Asia-Pacífico, el Hang Seng hongkonés ha registrado la mayor revalorización (+1,1%), ante la expectativa de nuevos estímulos. Paralelamente, el Nikkei 225 japonés ha limitado su repunte a un 0,1%.
• Por su parte, los índices de Wall Street, a cierre de sesión europea, cotizan en verde.

Claves de la sesión

Bolsas limitadas por la resistencia de la inflación estadounidense

• En EEUU los datos de inflación de noviembre reflejan una moderación muy leve de las tasas interanuales, lo que pone en duda las optimistas expectativas del mercado sobre las rebajas de tipos de la Fed en 2024. Sin embargo, el mercado solo ha recortado ligeramente sus apuestas sobre la bajada de tipos para 2024, y espera la primera para mayo. Los datos cuestionan la irregular reducción de la inflación, especialmente en el sector servicios, en el que la Reserva Federal se ha centrado en la última etapa de su lucha contra la inflación. Por su parte, las bolsas no han mostrado una reacción significativa.

• En lado empresarial, ha destacado Astrazeneca al anunciar la adquisición de la farmacéutica Icosavax, de vacunas innovadoras contra los virus respiratorios, por un importe de hasta 1.100 millones. Desde el estallido de la pandemia del covid-19 Aztrazeneca ha estado aumentando su exposición a vacunas y por otro lado al cáncer. Por otro lado, Carl Zeiss Meditec, de tecnología para oftalmología, ha subido un 6,5% al anunciar que espera que los ingresos crezcan al menos en un dígito medio, en línea con su sector para el año 2024.

Renta fija

Caídas de las TIRes en los tramos largos de la curva de rentabilidad de los bonos soberanos

• A la espera de las reuniones en los próximos días de los principales bancos centrales, la rentabilidad de la deuda pública de la Eurozona ha registrado caídas. Pese a la persistencia de las tensiones inflacionistas en EEUU y la resiliencia del mercado laboral, las diversas señales que sugieren un enfriamiento de la actividad económica en EEUU han impulsado las compras de la renta fija.
• En su última subasta, el Tesoro de España ha pagado un tipo marginal del 3,620% en las letras a 3 meses (vs. 3,590% previo) y un 3,510% en las letras a 9 meses (vs. 3,705%). De esta manera, las letras a tres y seis meses se consolidan como los plazos más rentables.

Materias primas y divisas

El negativo sentimiento económico lastra la cotización del petróleo

• Importantes caídas del precio del crudo a pesar del ataque de los rebeldes hutíes de Yemen a un petrolero noruego en el mar Rojo, que sigue lastrado por las negativas perspectivas de demanda global. Un negativo sentimiento económico que se ha visto impulsado a la baja por la resistencia de las tasas de inflación de EEUU, lo que limitaría la demanda de crudo.

• Por su parte, la cotización del gas TTF acumula una caída superior al 50% en el año.

Noticias empresariales

Acuerdo de Digi con Orange-MásMóvil

La teleoperadora rumana ha firmado un contrato de 120 millones de euros para usar parte de las redes de móvil y fijo, lo cual facilita la fusión de estas dos. Además, se hará con la propiedad de 60 megahercios de red móvil para la prestación de servicios de 5G a partir de septiembre de 2025. Respecto a los remedies, la comisaria de Competencia de la UE, Margrethe Vestager, ya avisó de que no permitiría la fusión de MásMóvil con Orange, si no cedían parte de sus activos para garantizar un mercado competente en España, con un cuarto operador, que ahora será Digi.

Principales indicadores macroeconómicos del día

Tasa de desempleo de Reino Unido

Según el Instituto Nacional de Estadística de Reino Unido, en octubre, en línea con la previsión del consenso de mercado, la tasa de desempleo se mantuvo estable en un 4,2% de la población activa.

Indicador de Sentimiento Económico (ZEW)

En diciembre, el indicador del sentimiento económico ZEW en Alemania de expectativas ha repuntado en 3 puntos alcanzando 12,8 puntos y superando lo previsto por el consenso de mercado. El indicador de situación económica actual se ha situado en -77,1 puntos (+2,7 puntos). Por su parte, la confianza de los inversores de la Eurozona se ha incrementado notablemente hasta 23 puntos (9,2 puntos por encima del resultado anterior).

Inflación en EEUU

La tasa de inflación general en EEUU se situó en noviembre en EEUU en un 3,1% interanual, 0,1 pp por debajo del nivel registrado en el mes anterior (vs. 3,2% en octubre), en línea con lo esperado por las expectativas del consenso de analistas. En términos mensuales los precios subieron ligeramente (0,1%) tras estabilizarse en octubre (0,0%).  La tasa de inflación subyacente se mantuvo en la misma línea al mes de octubre de un 4,0% interanual, mientras que el repunte en términos mensuales fue de un 0,3% (vs. 0,2% de octubre).

Tablas de datos de mercados