Los fondos de pensiones terminan 2023 con un incremento en su patrimonio del 7,4%, hasta los 122.385 millones€. Los planes de pensiones crecen el 8,1%, pero gracias a las revalorizaciones de carteras, ya que el saldo es favorable a las prestaciones netas en 814 millones. El sistema de empleo sube el 5,9%, hasta los 36.670 millones.

La drástica reducción del límite máximo de aportación (desde 8.000€ anuales a 2.000 en 2021 y 1.500 desde 2022) ha producido una reducción de 7.214 millones en el volumen de aportaciones al sistema individual. Este dinero no ha ido, como quería el Gobierno, a los planes de empleo, donde las prestaciones continúan siendo más elevadas que las aportaciones.

A diferencia de los fondos de inversión, donde predominan los productos más conservadores, en el sistema individual se evoluciona hacia planes con mayor exposición al riesgo: los mixtos ya suponen el 63,7% del total, mientras los garantizados pierden peso y apenas suponen el 4,3%.

Los fondos de pensiones lograron una rentabilidad del 8,8%, igualando el récord histórico de 2019. En 16 de los últimos 21 años, han obtenido rentabilidades positivas. Y, a diferencia de los fondos de inversión, supera con holgura la inflación media anual: a 25 años es el 2,3% anual, asegurando a los partícipes el poder adquisitivo de sus aportaciones.

José Luis Almeda, presidente de la Agrupación de Fondos de Pensiones, y Ángel Martínez-Aldama, presidente de Inverco, vaticinan una estabilización del saldo favorable a las prestaciones en el sistema individual, hasta los 1.000 millones€.

El patrimonio del sistema individual crecerá un 1,9%, hasta los 86.500 millones. El sistema de empleo lo hará el 2,8%, hasta los 37.700 millones. Tras 12 años de saldo negativo en las aportaciones a planes de empleo, la puesta en marcha de los simplificados, tanto sectoriales como de autónomos, permitirán compensar las prestaciones y cerrar 2024 con un  saldo 0.

De esta forma, los fondos de pensiones totales crecerán el 2,1%, hasta los 125.000 millones.

«No sabemos lo que va a hacer el partícipe en 2025, cuando pueda rescatar libremente las aportaciones realizadas hasta 10 años antes, pero no hay una percepción de que vayan a ser retiradas elevadas», opina José Luis Almeda, El presidente de Inverco, Ángel Martínez-Aldama, insiste en que «no es una medida positiva para fomentar el ahorro a largo plazo».

Pero la liquidez total afecta a unos 64.000 millones que pueden desaparecer del sistema a partir de 2025, el 76% del total.

15 medidas para impulsar el desarrollo de los planes de pensiones

Inverco aprovecha la oportunidad para recordar las 15 medidas para el desarrollo de los planes de pensiones:

• campaña institucional de promoción, especialmente entre los trabajadores y las empresas
• incorporación de la obligación de negociar, que no de acordar Planes de Pensiones de empleo en el artículo 85.1 del Estatuto de los Trabajadores.
• Aplicación de multiplicadores en el momento de reducción de la base imponible durante 5 años, de modo que el importe a reducir en la base ascienda a lo aportado multiplicado por unos coeficientes que van de 2 (año 1) a 1 (año 5).
  Impulso de carácter temporal.
• Colectivos vulnerables. Personalizar los incentivos para colectivos objetivo (por ejemplo, coeficientes multiplicadores en la reducción de IRPF para menores de 35 o rentas por debajo de un importe). Impulso de carácter permanente.
• Trabajadores autónomos – Ampliación del límite a 8.500€ y flexibilidad cronológica. Con los límites actuales, el potencial de acumulación por el autónomo para la jubilación se reduce en un 42,5% sobre el del trabajador por cuenta ajena (límite hasta 10.000€). Además, la irregularidad de sus rendimientos hace convenientes medidas que flexibilicen su periodificación fiscal (por ejemplo, límite trienal o límite total).
• Trabajadores por cuenta ajena. Flexibilización de las aportaciones voluntarias. Suprimir los coeficientes de aportación voluntaria, de modo que los trabajadores puedan complementar la contribución de su empresa con la cuantía que consideren, con sujeción al límite global de 10.000€.
• Aportaciones transitorias al sistema individual hasta la promoción de un Plan de Empleo. Posibilidad para los trabajadores cuya empresa no tenga Plan de Empleo de aportar a un Plan Individual y, una vez aquél se constituya, traspasar, en un plazo de 6 meses, los derechos consolidados que haya acumulado.
• Ampliación del límite de los planes individuales a 5.000 €. Garantizando la igualdad en todo el territorio nacional
• Incorporación de la reducción fiscal al propio Plan. Los partícipes podrían elegir la transferencia al Plan de la diferencia en cuota resultante de reducir en la base la aportación al Plan, y se beneficiarían, en caso de optar por esta vía, de una aportación incrementada en un 10%.
• Deducción en cuota del 10% por aportaciones a los trabajadores en el Impuesto sobre Sociedades: actualizar la base retributiva de la reducción a 39.400 €. La variación salarial acumulada entre el año 2005 y el 2022 asciende a un
  46%, por lo que la actualización de los 27.000 € los elevaría a 39.400 €.
• Suprimir el límite actual de reducción de cuotas en la Seguridad Social. Permitir la reducción por la totalidad de la contribución empresarial, equiparando el tratamiento al de las cotizaciones a la Seguridad Social, según el sistema vigente hasta 2012.
• Compatibilizar la reducción con la periodicidad no mensual de las contribuciones. La literalidad de la norma impide aplicar la reducción en caso de contribuciones trimestrales o anuales.
• Información sobre la pensión pública estimada. Enviar información a cada ciudadano del importe de su pensión pública estimada, mediante la remisión a su domicilio de la carta prevista en la Ley 27/2011.
• Incorporación de otros incentivos. Por ejemplo, la reactivación de las aportaciones a los Planes de pensiones de empleados de sector público, la ampliación de la cobertura a todos los empleados públicos que actualmente no disponen de ellos o la inclusión de la tenencia de un Plan de Pensiones de Empleo para los trabajadores como criterio de adjudicación en los contratos públicos.
• Eliminación de trabas. Modular cuestiones que desincentivan el desarrollo de los Planes de Pensiones de empleo (adaptación del principio de no discriminación en determinados supuestos, imposibilidad de diferenciar colectivos o modificación del modelo 345 para que, en los Planes de autónomos, sea la Gestora y no el promotor quien comunique las aportaciones).