El ejercicio pasado, pese al aumento de los precios, no parece que fuera un mal año ni para las familias ni para las empresas. Así lo ratifica el Banco de España que asegura que la riqueza financiera neta de las familias españolas e instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares (Isflsh) se situó en 2,09 billones de euros a finales del año 2023, lo que supone un aumento del 9,3% en tasa interanual.

Ante este dato, el informe del supervisor concluye que en 2023 se produjo una moderación de la deuda de los hogares hasta el 46,9% del PIB, un porcentaje que no se veía desde 2001.

El Banco de España también concreta que los activos financieros netos de las familias a cierre del cuarto trimestre equivale al 142,8% del PIB, ratio que fue nueve décimas mayor a la de un año antes.

En dinero, el saldo total de activos financieros (dinero en efectivo, acciones, depósitos y valores en renta) de los hogares e Isflsh alcanzó en el 2023 los 2,83 billones de euros, un 6% más que un año antes. Este aumento reflejó una revalorización de 119.800 millones de euros y una adquisición neta de activos financieros de 39.300 millones de euros en el año.

Por lo que respecta a la evolución de los activos financieros por instrumentos, la revalorización de activos se concentró en gran medida en las participaciones en el capital y en fondos de inversión. También destacó la inversión en participaciones en fondos de inversión y valores representativos de deuda en la adquisición neta de activos, que fueron parcialmente compensadas con la reducción del instrumento efectivo y depósitos.

En relación con el PIB, los activos financieros de los hogares e Isflsh representaron un 193,7% en el cuarto trimestre de 2023, 4,8 puntos porcentuales menos que un año antes, descenso que se explica exclusivamente por el incremento del PIB nominal.

Los niveles de deuda consolidada de familias y empresas bajan a 2002

Por lo que respecta a la deuda consolidada de las empresas y de los hogares e Isflsh alcanzó los 1,63 billones de euros en el cuarto trimestre del ejercicio 2023, un 1,8% menos en comparación interanual. En términos del PIB, la ratio indica una moderación «significativa» del endeudamiento hasta el 111,6% (frente al 123,4% de 2022), porcentaje no observado desde marzo de 2002.

Desglosada la deuda, solo la deuda consolidada de las sociedades no financieras se redujo desde los 958.400 millones de euros en el cuarto trimestre de 2022 a los 946.600 millones en diciembre de 2023. En términos del PIB la ratio disminuyó desde el 71,2% hasta el 64,7% en 2023, porcentaje no observado desde septiembre de 2002 (si se incluyese la deuda interempresarial, la ratio en diciembre de 2023 sería del 81,7%, frente al 92,2% de un año antes).

De su lado, la deuda de los hogares e Isflsh se redujo ligeramente desde los 703.600 millones en diciembre de 2022 a 685.400 millones en el cuarto trimestre de 2023. La ratio sobre el PIB disminuyó hasta el hasta el 46,9% en 2023, desde el 52,3% de un año antes, situándose en un porcentaje no observado desde septiembre de 2001.