Los ciudadanos, incluidos los accionistas de Banco Sabadell y BBVA, asistemos a una guerra mediática en anuncios entre ambas entidades financieras. El plazo del 7 de octubre es la fecha tope para que los accionistas de Banco Sabadell se pronuncien después de haber transcurrido 11 días desde que se dio el pistoletazo de salida. El 8 de septiembre, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) autorizaba el folleto informativo de la OPA del BBVA sobre la entidad catalana y desde ese día los accionistas del Sabadell podían adherirse al canje de acciones si aceptaban la OPA.

Foto: Captura de pantalla del debate en Nueva Economía Fórum

Pues bien, 11 días después, y según ha asegurado el consejero delegado de Banco Sabadell, César González-Bueno, el 0,0% de los accionistas se ha suscrito a la OPA hostil, incluso «no tiene interés alguno» para los accionistas institucionales, según explicó en el foro Nueva Economía Fórum.

El número dos de la entidad confirmó que se ha reunido en las últimas semanas con inversores en Londres y Nueva York y que la conclusión en todos esos encuentros es «unánime: a estos precios no tiene ningún interés (acudir a la OPA)». Y lo han expresado inversores institucionales de fondos activos y pasivos, especulativos o de más largo plazo. «A este precio yo creo que no va nadie», ha recalcado González-Bueno.

Y por si fuera poco, el consejero delegado de Banco Sabadell ha confirmado que entre los clientes particulares que tienen acciones de Banco Sabadell depositadas en el propio banco, hasta ahora han acudido a la OPA un «0,0%».

¿Mejorará el BBVA su oferta?

Faltan 18 días para que los interesados se suscriban a la OPA, pero por lo visto hasta ahora, González-Bueno duda sobre la incertidumbre generada por la posibilidad de que se suba el precio o que el BBVA opte por quedarse con un 30% de la entidad catalana.

Por otro lado, el consejero delegado de la entidad catalana también ha expresado sus dudas por la incertidumbre que genera tanto la posibilidad de que se suba el precio como de que BBVA tenga la opción de quedarse con un 30% del banco. «Es lícito esperar al último momento para subir el precio en una OPA hostil. Lo cuestionable es asegurar que no lo vas a hacer», ha explicado González-Bueno, quien ha añadido que  «lo que está es creando confusión. Una cosa es que te dejes abierta la opción y otra que te la cierres de forma radical».

La confusión generada es tal que en el Foro de Nuevo Economía, el presidente de la entidad catalana, Josep Oliu, se ha mostrado convencido de que BBVA mejorará su oferta, mientras que su consejero delegado, ha asegurado que no la mejorará.

Como ejemplo de la incertidumbre, mientras que el presidente de Banco Sabadell, Josep Oliu, considera que BBVA no subirá el precio de la oferta, el consejero delegado estima que sí lo hará. «El 70% de los inversores que hemos visto en Nueva York y Londres creen que sí la va a subir. Puede haber muchos inversores particulares que crean que no. Esa asimetría de información no debe existir», ha confirmado González-Bueno.

Para Oliu, el precio de la oferta se encuentra entre un 30% y un 40% por debajo del valor actual de Banco Sabadell y, por tanto, «no se está dando el valor que corresponde a Banco Sabadell», ha afirmado el presidente. «Los precios a los que un accionista vende depende de sus expectativas. Las mías respecto a Sabadell son altísimas. Tan altas que no le van a dar nunca alcance», ha agregado Oliu, quien aseguró que tampoco acudirá a la oferta ningún miembro del consejo de administración de la entidad..

BBVA espera acometer la fusión con Banco Sabadell en tres años

Por su parte, desde el BBVA se confía en que si la OPA hostil sale adelante, pueda realizar la fusión con la entidad catalana en tres años. Es decir, en cuanto finalice la condición de tres años impuesta por el Gobierno. No cree que se vaya a prorrogar hasta los cinco años la demora de la fusión, ya que en la entidad vasca esperan que el expediente abierto a España por la Comisión Europea le obligue a modificar la legislación antes de los primeros tres años.

Otra cuestión que condiciona más la futura fusión son las sinergias que puedan aflorar con la compra. En el folleto informativo aprobado por la CNMV, el BBVA espera lograr unas sinergias de hasta 900 millones, si bien los tres años de demora reducen las ganancias en 235 millones.

Pero una vez que se pueda realizar la fusión, el BBVA confía en recuperar esos 900 millones en un año a través de un ajuste de plantilla y el cierre de 300 sucursales.

Sin embargo, en Banco Sabadell no están de acuerdo con los cálculos del BBVA y ya le han explicado a sus accionistas que la fusión no traerá ganancias sino pérdidas.

Imagen: web corporativa de BANCO SABADELL