En una etapa en la que las empresas se enfrentan a problemas de liquidez y de acceso a los créditos bancarios, Iberdrola ha finalizado una operación de intercambio de bonos dentro de una transacción que se inició el pasado 27 de marzo y que es la mayor de las realizadas por una compañía europea. Para materializar este canje, la eléctrica que preside Ignacio S. Galán ha realizado una emisión de bonos por un importe de 1.000 millones de euros a un plazo de seis años y medio (con vencimiento en octubre de 2018), que ha sido colocada entre 385 inversores (el 86% internacionales), con una demanda que supera en casi cinco veces la oferta inicial. El spread o diferencial asciende a 240 puntos básicos sobre midswap y el cupón se sitúa en el 4,25%.

Simultáneamente, la compañía ha realizado ofertas de recompra a través de Barclays sobre diferentes bonos en circulación, con vencimientos a corto plazo, para su posterior intercambio por la nueva referencia. Como resultado de la operación, cuyo desembolso e intercambio tendrá lugar mañana, 11 de abril, la eléctrica consigue una mejora de la liquidez a veinticuatro meses al reducir los vencimientos de mayo de 2013 en 316,45 millones de euros y los de marzo de 2014 en 587,6 millones de euros. Ahora, los vencimientos de deuda de la compañía en 2013 y 2014 ascienden a 2.562 millones de euros y 3.464 millones de euros, respectivamente.