Telefónica ya tiene fecha para la salida a Bolsa de su filial alemana: Telefónica Deutschland comenzará a cotizar en el mercado de Francfort el 30 de octubre. En un comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el grupo que preside César Alierta manifiesta que Oferta Pública de Venta (OPV) afectará el 23,17% del capital, lo que equivale a 258,750 millones de acciones. En este porcentaje se incluye los 33,75 millones de títulos destinados al greenshoe (porcentaje reservado a los bancos colocadores). El proceso de colocación se realizará entre mañana, 17 de octubre, hasta el 29 de octubre

Los contactos que los bancos responsables de esta operación han mantenido a lo largo de las últimas semanas, que auguran el éxito de la transacción, han posibilitado que la operadora ofrezca al mercado un paquete mayor de lo inicialmente previsto por los expertos (que se movía entre el 15% y el 20%). No obstante, Telefónica permanecerá como accionista mayoritario y gestor de la participada germana, con más de 76 del capital. Otro de los atractivos de la oferta para los futuros accionistas es el dividendo comprometido para su filial: repartirá 500 millones de euros a cargo del ejercicio de 2012. Además, con la obligación que conlleva las OPV, tanto el equipo de la empresa española como el de la alemana han desplegado una serie de datos financieros y de evolución de las cuotas de mercados del grupo que controla O2 en Alemania

La horquilla de precios se ha fijado entre 5,25 y 6,50 euros por título, lo que, según los analistas, puede permitir más fácilmente que la demanda supera la oferta. Y se traduce en que la OPV contará con un precio máximo de 1.681 millones. La oferta tiene un tramo destinado a inversores institucionales y minoristas en Alemania y Luxemburgo, además de colocaciones privadas fuera de estos países. El inicio de la OPV está sujeto a la aprobación del folleto por el supervisor alemán, lo que podría ocurrir en las próximas horas.

Las entidades coordinadoras globales y colocadores son JP Morgan y UBS, mientras que los bancos colocadores adicionales son Banj of America,  Merrill Lynch, BNP, Citigroup y HSBC. Entre los co-lead managers figuran banca IMI, BayernLB, BBVA, Commerzbank, Santander y Société Générale.

La operación, que se une en el calendario a la venta de Atento por 1.039 millones, tiene como objetivo básico reducir la deuda de Telefónica que suma 58.000 millones de euros, uno de los aspectos más preocupantes. según los analistas que sigue la firma.