Una junta extraordinaria de Enersis, que ha sido convocada para el 20 de diciembre, decidirá el futuro de la ampliación de capital de la compañía chilena.  Esa una operación clave para el futuro del grupo español Endesa -controlado al 92% del capital por la italiana Enel- en América Latina, ya que el objetivo es hacer de la chilena una única y fortalecida plataforma en el continente. Pero ya hay cambios frente al programa anteriormente previsto: la ampliación estará entre los 5.915 millones millones de dólares hasta los 6.555 millones. La propuesta previa era de 8.020 millones de dólares.

Esa cifra se basaba en el informe realizado por técnicos que fijó el valor de los activos que Endesa tiene en América Latina en 4.862 millones de dólares que aportará a Enersis, por lo que esa cifra iba ser contribución a la ampliación. Los minoritarios, entre los que están las gestoras de los fondos de pensiones, tendrían que haber abonado unos 3.000 millones en cash. Endesa tiene el 60,2% de Enersis y el resto está en manos básicamente, además de  los citados fondos de pensiones, entre otros accionistas institucionales. Fueron ellos los que se opusieron a esa fórmula y optaron por la realización de valoraciones adicionales.

Después de ese proceso cambia el plan, pero, al tiempo, previsiblemente se avanza en este c0mplejo proceso. Además para materializar la operación, Enersis emitirá una nueva serie de acciones, mientras que  la colocación se realizaría en los 180 días siguientes a la junta. Endesa precisa que al menos el 88,87% de los minoritarios suscriban el aumento de capital para que no sobrepasar el límite estatutario del 65%.

Además se han fijado condiciones para el uso de los fondos recaudados, que deberán ser utilizados en la compra de participaciones minoritarias en compañías donde Enersis ya está presente y en otras adquisiciones. Se pide, asimismo, que no se fije dividendos extraordinarios y que se asegure que Enersis es el único vehículo de Endesa-Enel en la zona. En estas circunstancias, Endesa se deberá emplear a fondo para lograr el apoyo de los accionistas que necesita.