La venta de BBVA USA reforzará el capital a corto plazo del grupo español, pero los riesgos para su perfil crediticio permanecen, advierte S&P Global Ratings. La agencia de calificación considera la operación con PNC una oportunidad «atractiva» para que BBVA desinvierta negocios en un mercado competitivo en el que no ha logrado la dimensión y la rentabilidad adecuadas, al igual que muchos otros bancos europeos.

S&P cree que esta mejora de las ratios de capital del BBVA es solo temporal, ya que espera que el grupo destine ese exceso a la combinación de oportunidades de fusiones y adquisiciones en sus mercados estratégicos, en alusión a las negociaciones con el Sabadell, y a la recompra de acciones si logra las aprobaciones regulatorias).

Mantiene sin cambios su calificación de BBVA (‘A-‘/’A-2’) y la perspectiva «negativa» continúa reflejando la posibilidad de que un escenario económico adverso afecte con fuerza en la rentabilidad del banco y en su capacidad para preservar el capital en un nivel adecuado.

Además, dada la desinversión en EEUU, el perfil de riesgo del BBVA «será cada vez más sensible a los acontecimientos adversos en España». Dos tercios de la exposición del grupo están en España. Y la ratio de activos problemáticos aumentará de la expectativa actual del 5,5% al 6,2% en 2021.

Por eso, S&P avisa que monitoriza todas las decisiones del BBVA de cara a mantener o no su calificación crediticia.

Cierre de 1.232 sucursales

Por su parte, Barclays Bank estima que una fusión entre BBVA y Sabadell afectará a 1.232 sucursales de ambas entidades que se superponen por código postal. El nuevo grupo contará con 4.225 sucursales: 2.521 del BBVA, que ya había anunciado que este año cerraría 160, y 1.704 del Sabadell, que en su nuevo plan de ajuste contempla 230 cierres.

En ese sentido, las secciones sindicales de CCOO en BBVA y Banco Sabadell han trasladado a ambas entidades que protejan las condiciones laborales y los puestos de trabajo de las cerca de 40.000 personas que trabajan en los dos bancos en el caso de que se materalice su fusión. Si esta operación se lleva a cabo, se necesita un acuerdo laboral que dé garantías a las plantillas de ambas entidades, con salidas voluntarias si se plantean excedentes de personal; preservación y mejora de las condiciones salariales y laborales, y el diseño de un proyecto de empresa «con viabilidad futura».

«CCOO trabajará, como siempre, en la defensa de toda la plantilla para garantizar un futuro laboral que aporte la tranquilidad y dignidad tantas veces reclamada. A partir de este momento, las secciones sindicales de BBVA y Banco Sabadell empezamos a trabajar para un posible escenario de fusión», señala un comunicado del sindicato.

El secretario general de UGT, Pepe Álvarez, muestra su preocupación por la «magnitud» de destrucción de puestos de trabajo que pueda derivarse de la fusión entre BBVA y Banco Sabadell.Y pide a las entidades financieras que sean «conscientes» del esfuerzo que hicieron los ciudadanos en la anterior crisis para sostenerlas. «Ahora no pueden volver en esta crisis con más despidos y destrucción de empleo. Vamos a trabajar desde UGT en BBVA y Banco Sabadell para que eso no se produzca», señala.

Al mismo tiempo, Álvarez teme por la relación de la banca con el sistema productivo, ya que el Sabadell tiene una raíz industrial, de soporte a las empresas, que debe mantenerse: «Por tanto, en esta fusión tenemos que mantener el elemento clave de que la banca esté al servicio del sistema productivo».

Reconoce que «le empieza a preocupar mucho» todo el proceso de digitalización de la banca porque se va a traducir en más cierres de oficinas y llegar a menos personas. «La brecha digital que se puede producir en nuestro país no sólo entre zonas urbanas y rurales, sino también entre las personas mayores que no tienen acceso al sistema digital, puede ser absolutamente difícil de saltar», advierte. Por ello, pide «democratizar» la digitalización para que llegue a todas las capas sociales y a todas las personas, con independencia de su edad.

La plataforma HelpMyCash.com actualiza permanentemente actualizando la información con todas las preguntas y respuestas relacionadas con el impacto que tendrá la posible fusión entre los dos bancos en las finanzas personales de los usuarios.

Reacciones políticas

El presidente de la Generalitat Valenciana, Ximo Puig, espera que la posible fusión entre el BBVA y el Banco Sabadell no signifique una reducción de las prestaciones de servicios financieros y de los puestos de trabajo que hay en estos momentos en la Comunitat Valenciana.

El portavoz de Más País en el Congreso, Íñigo Errejón, cree que «la democracia está amenazada» con la ola de fusiones en la banca: «Estamos más cerca de la oligarquía que de la democracia», porque «cuando se concentra muchísimo poder en pocas manos, la democracia está amenazada, la democracia es repartir el poder». Este tipo de movimientos «aleja» a la economía española «de un modelo productivo democrático».

Critica estas operaciones de concentración porque «dejan con menos opciones a los clientes», dejándoles a ellos y a los propios Estados «a merced de las decisiones» de entidades más grandes y de «entramados de gran poder», con capacidad para «chantajear» a los Gobiernos. Además, implican la destrucción de puestos de trabajo:  «Desde 2008 se han perdido 100.000 empleos en años en los que los bancos no paran de aumentar beneficios».

La diputada de la CUP en el Congreso Mireia Vehí afirma que la eventual fusión de BBVA y Sabadell «lleva otra vez al sonido y la música de 2008» al crear grandes entidades «sin muchos seguros y sin muchas respuestas» en caso de que se produzca algún fallo.

Allianz, Mapfre y Sanitas, afectados

La probable fusión entre BBVA y Sabadell vuelve a revolucionar el mapa de bancaseguros en España. El 27 de abril de 2020, Allianz y BBVA suscribieron una alianza estratégica que incluye un acuerdo de distribución exclusivo, a largo plazo, para la venta de Seguros Generales (excepto Salud) a través de las sucursales del banco en España.

El negocio que BBVA Seguros transferirá a la nueva sociedad conjunta (en la que Allianz tendrá el 50% más una acción) supuso cerca de 300 millones€ de primas brutas suscritas en 2019. Allianz paga inicialmente 277 millones, más una cantidad variable de hasta 100 millones relacionada con la consecución de objetivos específicos de negocio y operativos.

Según el acuerdo, el BBVA será el socio exclusivo de Allianz para atender las necesidades de sus clientes en España para Seguros Generales, pero quedan fuera de la alianza los seguros de Salud (donde el banco trabaja desde hace varios años con Sanitas). El acuerdo contempla que BBVA distribuirá, de manera exclusiva, los productos de seguros de la ‘joint venture’ durante un periodo de 15 años, prorrogables.

Vida se queda en manos de BBVA Seguros, que es 100% del banco, y que cuenta con 1.432 millones€ en primas. El negocio de seguros aportó al BBVA un beneficio de 300 millones, el 7% del resultado del grupo.

En el Sabadell, Zurich es el socio tanto en Vida como en Generales. Bansabadell Vida generó en 2019 1.760 millones€ en primas, y Bansabadell Seguros Generales, 127 millones. La actividad aseguradora generó en 2019 un beneficio de 49 millones, el 6% del total.

Si Zurich perdiera el acuerdo con el Sabadell, supondría la pérdida de hasta el 64% de su negocio en España. A cambio, eso sí, de una elevada indemnización.

También deberá ser indemnizada la gestora Amundi, en caso de que el BBVA rompiera el acuerdo estratégico suscrito con el Sabadell.